该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。中國銀河證券股份有限公司龍天光,張淥荻近期對永福股份進行研究併發布了研究報告《能源電力領先服務商，擁抱新能源轉型市場》，本報告對永福股份給出買入評級，當前股價爲28.31元。
永福股份(300712)
福建電力能源綜合集成解決方案龍頭。公司是行業領先的電力能源綜合服務商，聚焦新能源、清潔能源、儲能、智能電網、數字能源等領域，客戶提供涵蓋規劃、開發、諮詢、設計、EPC、智能運維的綜合服務。公司主營電力能源綜合集成解決方案、分佈式光伏集成產品、數字能源產品及服務等。2023年，電力能源綜合集成解決方案及服務收入14.57億元，佔比71.61%，其中，電力工程勘察設計收入3.14億元，佔比15.46%，EPC工程總承包收入11.22億元，佔比55.15%，智能運維收入0.2億元，佔比1%；分佈式光伏集成產品收入5.18億元，佔比25.47%；數字能源產品及服務收入0.55億元，佔比2.72%。
2023年業績有所回升，2024年經營計劃較爲樂觀。2023年公司實現營收20.34億元，同降7.2%；歸母淨利潤0.54億元，同降35.25%；扣非淨利潤0.4億元，同降18.41%。202403營收14.44億元，同增18.36%；歸母淨利潤0.34億元，同增10.52%；扣非淨利潤0.28億元，同降2.33%。業績如期有所回升。2024年計劃營收增速不低於50%，歸母淨利潤增速不低於70%。
電力設計迎風口，清潔能源市場空間廣闊。近年來，我國電力勘察設計行業整體呈良好發展態勢，營收和新籤合同總額不斷增長。根據中國電力規劃設計辦會統計，2023年我國電力勘察設計行業收入3860.14億元，同增16.35%，2019-2023年CAGR+22.57%。2023年行業新籤合同額8470.53億元，同增22.5%，2019-2023年CAGR+27.98%。2023年以來以新型電力系統爲核心的電力體制改革加速推進，在碳達峯、碳中和的大背景下，能源結構優化調整加快，清潔能源及新能源受到國家的政策支持蓬勃發展，預計2030年全國全社會用電量達到13萬億千瓦時以上，全國非化石能源發電裝機佔比接近70%帶動非化石能源消費比重達到25%以上，全國電能佔終端能源消費比重有望達到35%，爲電力勘察設計行業帶來新的發展機遇與廣闊的市場空間。
投資建議：預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲0.95/1.13/1.26億元、同比+75.66%/+18.90%/+10.64%，對應P/E爲55.91/47.02/42.50倍。首次覆蓋，給予「推薦」評級。
風險提示：新簽訂單不及預期的風險；應收賬款回收不及預期的風險；固定資產投資下滑的風險。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家。
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