摩根士丹利对此表示，NDAA没有生物安全法案或任何药明系的名字，对药明系和其他具有海外收入敞口的中国CRO/CDMO公司来说是一个积极的进展。法案预计将在未来数周内进行最终投票。多家機構表示，目前可能是醫藥板塊的關鍵節點。
週末美國參衆兩院軍事委員會公佈了2025財年國防授權法案（NDAA），該版本顯示生物安全法案未被列入其中。
受此消息提振，藥明系整體高開，藥明生物一度大漲13%，藥明康德一度漲12%，CRO板塊集體上漲。
摩根士丹利對此表示，NDAA沒有生物安全法案或任何藥明系的名字，對藥明系和其他具有海外收入敞口的中國CRO/CDMO公司來說是一個積極的進展。法案預計將在未來數週內進行最終投票。鑑於年底前生物安全法案以任何方式通過的窗口很窄，相信其成爲法案的可能性大大降低。
大摩指出，至於訂單趨勢和2025財年的指引，將是板塊接下來需要關注的催化劑。
民生證券也指出，生物安全法未納入美國剎那醫院2025NDAA，夾帶立法途徑失效，單獨立法方面H.R.8333將進入參議院程序，2024年參議院工作日僅剩6周，後續需關注參議院排期和投票進程。
傑富瑞表示，考慮到估值吸引力和投資者的低倉位，目前是重新審視中國CDMO公司的關鍵節點，該機構重申藥明生物爲「首選買入」。
信達證券認爲，在美國生物安全法案未被列入NDAA的事件催化下，CXO板塊有望迎來新一輪的估值修復。此外，2025年醫藥板塊整體有望迎來業績修復，一方面得益於醫保支付端存在邊際改善趨勢，另一方面是因爲2024年醫藥板塊的低基數效應。
