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研报掘金丨中原证券:今世缘收入增长放缓较多,调降公司评级为“谨慎增持”

研報掘金丨中原證券:今世緣收入增長放緩較多,調降公司評級爲「謹慎增持」

格隆匯 ·  12/10 13:56

中原證券研報指出,今世緣(603369.SH)收入增長放緩較多。2024年三季度,公司實現收入26.36億元,同比增長10.12%,增幅同比、環比分別收窄17.92和11.4個百分點。2024年以來,公司的收入增速放緩:從中期情況來看,省內和省外市場的銷售增長分別回落 6.27 和4.05 個百分點;並且,特A 類和A類白酒的銷售增長分別回落10.81 和14.02個百分點,中高檔白酒的銷售增長放緩較多。由於成本相對上升,本期毛利率同比下降1.99 個百分點至74.27%,是2020 年以來的首次下滑。參照12月5日收盤價47.56元,對應的市盈率分別爲16.97、15.06 和13.44倍,調降公司評級爲「謹慎增持」。

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