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研报掘金丨广发证券:首予丽江股份“买入”评级,合理价值11.03元

研報掘金丨廣發證券:首予麗江股份「買入」評級,合理價值11.03元

格隆匯 ·  2024/12/13 02:54

格隆匯12月13日|廣發證券日前研報指出,經過多年發展,麗江股份(002033.SZ)已形成涵蓋旅遊索道、演藝業務、酒店經營、餐飲及旅行社等多項業務的綜合性旅遊集團,具備「吃、住、行、遊、購、娛」六大旅遊要素的多元化經營模式。公司核心旅遊資源爲玉龍雪山,壟斷景區內的主要交通索道業務,奠定公司在行業中的龍頭地位。索道業務作爲公司核心業務,佔營業收入比重最大。三條索道分別通往玉龍雪山冰川公園、雲杉坪森林公園和犛牛坪山地公園,滿足遊客多樣化觀景需求,實現了較高的遊客轉化率。參考可比公司,給予2025年24 PE估值,對應合理價值11.03元/股,首次覆蓋,給予「買入」評級。

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