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Himax Technologies, Inc.'s (NASDAQ:HIMX) 77% Share Price Surge Not Quite Adding Up

Himax Technologies, Inc.'s (NASDAQ:HIMX) 77% Share Price Surge Not Quite Adding Up

奇景光電公司(納斯達克:HIMX)77%的股價飆升似乎不太合理
Simply Wall St ·  05:40

奇景光電(納斯達克:HIMX)的股價在過去一個月表現非常出色,上漲了77%。回顧更久遠的時間,令人鼓舞的是,過去一年股票上漲了65%。

在經歷如此大幅度的價格跳升之後,奇景光電的市盈率(或稱"P/E")爲21.6倍,相較於美國市場,可能看起來像是賣出,因爲大約一半的公司市盈率低於19倍,甚至市盈率低於11倍的情況也相當普遍。不過,我們需要更深入地判斷是否有合理的依據來解釋這個提高的市盈率。

奇景光電的盈利增長優於近期大多數其他公司,表現相對較好。似乎許多人期待強勁的盈利表現會持續,這也抬高了市盈率。如果不是,那麼現有股東可能會對股價的可持續性感到有些緊張。

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納斯達克GS:HIMX 市盈率與行業對比 2024年12月13日
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增長與高市盈率相匹配嗎?

爲了證明其市盈率的合理性,奇景光電需要實現超過市場的顯著增長。

如果我們回顧一下去年的盈利增長,公司實現了14%的可觀增長。然而,這還不夠,因爲最近三年的每股收益整體下降了76%。因此,股東們會對中期的盈利增長率感到沮喪。

展望未來,覆蓋該公司的三位分析師的估計顯示,盈利增長正走向負增長,未來一年下降4.2%。當其他市場預計增長15%時,這並不理想。

考慮到這一點,奇景光電的市盈率高於大多數其他公司,令人擔憂。顯然,許多投資者拒絕分析師群體的悲觀情緒,不願意在任何價格上拋售他們的股票。只有最勇敢的人才會認爲這些價格是可持續的,因爲這些下降的盈利最終可能會對股價產生重大壓力。

奇景光電市盈率的底線

由於其股票強勁上漲,奇景光電的市盈率正在快速上升。我們認爲市盈率的力量主要不在於作爲估值工具,而在於衡量當前投資者情緒和未來預期。

我們已經確定,奇景光電目前的市盈率遠高於預期,而該公司的盈利預計將下降。現在,我們對這一高市盈率越來越感到不安,因爲未來的盈利預測極不可能支持這種積極情緒持續太久。除非這些情況明顯改善,否則很難接受這些價格是合理的。

必須始終考慮投資風險的潛在威脅。我們已經發現奇景光電存在兩個警告信號,了解這些信號應該是您投資過程的一部分。

如果這些風險讓您重新考慮對奇景光電的看法,可以查看我們的高質量股票互動列表,了解市場上還有哪些選擇。

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