最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司孫海洋近期對明月鏡片進行研究併發布了研究報告《產品結構高端化，關注智能眼鏡布局》，本報告對明月鏡片給出增持評級，當前股價爲43.59元。
明月鏡片(301101)
公司發佈2024年三季度報告
24Q1-3公司實現收入5.8億元，同比+3.6%；歸母淨利潤1.4億元，同比+11.9%；扣非歸母淨利潤1.2億元，同比+9.9%；
24Q3公司實現收入2.0億元，同比+0.6%；歸母淨利潤0.5億元，同比+13.6%；扣非歸母淨利潤0.4億元，同比+15.2%；其中24Q3鏡片營收1.7億，同增3.9%（剔除出口業務）。
24Q1-3公司毛利率59.3%，同增1.4pct，淨利率24.8%，同增1.2pct；24Q3公司毛利率59.1%，同減1.1pct，淨利率25.7%，同增2.1pct。
產品聚焦策略效果顯著，輕鬆控PRO2.0臨床數據亮眼
受益產品聚焦策略，公司明星產品保持快速增長，如PMC超亮系列產品前三季度收入同比增長50.6%、1.71系列產品同比增長16.5%。
公司於24Q3推出新一代輕鬆控PRO2.0系列產品，進一步優化了鏡片的光學設計和成像質量。根據中山大學中山眼科中心發起的爲期1年的前瞻性、多中心、隨機、雙盲、平行對照試驗的總結報告，輕鬆控PRO2.0戴鏡12個月等效球鏡度有效率爲73.82%，較輕鬆控PRO1.0的60%有了大幅提升，在同樣價格的基礎上，輕鬆控PRO2.0產品更優、防控效果更佳。
爲了讓客戶和用戶更早更快地銷售和體驗更好的PRO2.0產品，按照「賣2.0就不賣1.0」的原則，公司主動召回了渠道內的輕鬆控PRO1.0系列產品。第三季度「輕鬆控」全系列產品銷售額爲4,597萬元，同比增長2.4%；剔除前述產品升級回收帶來的影響後，第三季度「輕鬆控」全系列產品銷售額爲5,352萬元，「輕鬆控PRO」系列產品銷售額同比增長34.2%。
合作徠卡進軍高端鏡片市場，智能眼鏡提前佈局
10月15日，公司與全球光學巨頭徠卡舉辦「全新視界·徠卡鏡片（LeicaEyecare）中國發佈會」，現場展示了徠卡鏡片的最新科技成果，詮釋「你值得看見本真的世界」的品牌精髓；雙方未來合作涵蓋了光學技術的共享、產品研發聯合創新及市場渠道的拓展等諸多方面。公司將利用服務中國市場多年來的經驗，進軍高端鏡片市場，爲消費者打造視覺盛宴。
智能眼鏡方面，公司在小米有品平台上售賣的智能眼鏡sasky具有語音助手功能，能夠語音喚醒SIRI、小藝、小愛同學等，並具備接打電話、導航等功能。智能眼鏡AR、VR成像顯示運用等方面都有很大想象空間，後續公司也將加強與行業其他公司洽談合作交流。
調整盈利預測，維持「增持」評級
公司產品結構優化明顯，提前合作高端鏡片品牌、佈局智能眼鏡等有望打開成長空間。根據24Q3業績，我們調整盈利預測，預計24-26年公司歸母淨利潤分別爲1.8/2.1/2.5億元（前值爲1.8/2.1/2.6億元），對應PE分別爲50/42/36X。
風險提示：宏觀經濟環境風險；主要原材料價格波動風險；經銷商管理風險等。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，海通證券郭慶龍研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達85.17%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利1.83億，根據現價換算的預測PE爲47.9。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有17家機構給出評級，買入評級12家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲33.58。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
