金吾財訊 | 華西證券發研報指，根據金融界，國家知識產權局信息顯示，北京小米移動軟件有限公司取得一項名爲「支撐組件和冰箱」的專利，授權公告號CN222143462U，申請日期爲2023年12月。根據製冷網公衆號，據GSMChina報道，小米公司確認將於明年啓動全球家電市場的拓展計劃，率先佈局東南亞區域，其中包括泰國、馬來西亞等國家。
該行指，根據小米集團(01810)公告，2024年單三季度，小米手機在全球多個地區的份額已躋身前三，同時在非洲、東南亞地區的份額還在同比提升，反映消費者對小米品牌的認知、產品的認可，該行認爲小米家電有望複用手機等全球領先業務的渠道和品牌認知實現海外市場突破。
該行預計2024-26年公司收入爲3537/4072/4611億元，同比分別+31%/+15%/+13%，歸母淨利潤分別爲192/247/301億元，同比分別+10%/+29%/+22%，對應EPS分別爲0.77/0.99/1.21元，以2024年12月16日收盤價30.35港元計算（根據wind，2024年12月16日，1HKD=0.92CNY），對應PE分別爲36/28/23倍，手機和IoT與生活電器業務的2024年可比公司估值均值爲28倍，電動車業務的2024年可比公司PS估值均值爲1.4倍，首次覆蓋，給予「增持」評級。