受一系列“鹰派”信号影响，交易员下调了对未来降息幅度的预期。美股三大指数全线跳水，在鲍威尔讲话期间，跌幅持续扩大，截至04:30，道指跌超1.5%，或将连续10个交易日录得下跌，将是1974年以来最长连跌天数;纳指大跌超2.5%，标普500指数跌1.88%。聯儲局「鷹派減息」嚇崩美股。
北京時間12月19日凌晨3點，聯儲局宣佈，決定將基準利率下調25個點子，聯邦基金利率的目標區間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.50%。繼2024年9月聯儲局四年來首次啓動寬鬆週期後，連續第三次減息，累計減息100個點子。
隨後，聯儲局主席鮑威爾在新聞發佈會上的講話也釋放了諸多政策信號。他表示，政策立場的限制性明顯減弱，在考慮更多利率調整時可以更加謹慎，聯儲局並未對利率採取任何預設的路線。
受一系列「鷹派」信號影響，交易員下調了對未來減息幅度的預期。美股三大指數全線跳水，在鮑威爾講話期間，跌幅持續擴大，截至04:30，道指跌超1.5%，或將連續10個交易日錄得下跌，將是1974年以來最長連跌天數;納指大跌超2.5%，標普500指數跌1.88%。
聯儲局宣佈：減息25個點子
北京時間12月19日凌晨3點，聯儲局宣佈，決定將基準利率下調25個點子，聯邦基金利率的目標區間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.50%，符合市場預期。
繼9月四年來首次啓動寬鬆週期後，這是聯儲局連續第三次減息，自2022年3月至去年7月累計加息525個點子後，三次合計減息100個點子。
值得一提的是，本次減息決策並未得到全體FOMC(貨幣政策委員會)投票委員的一致支持。聯儲局FOMC聲明顯示，克利夫蘭聯儲主席哈馬克(Beth M. Hammack)對利率決議表示反對，支持暫停減息。哈馬克成爲今年第二位投反對票的票委，此前聯儲局理事鮑曼在9月份反對減息50個點子。
分析稱，本次會議有官員意外投出反對票，這讓聯儲局內部的統一戰線出現了裂痕。
其實，市場對聯儲局減息25個點子已有充分預期，在議息會議前夕，芝商所的聯儲局觀察工具顯示，利率市場的交易員預計聯儲局暫停加息的概率超過97%。
聯儲局會後公佈的決議聲明強調，在考慮對聯邦基金利率目標範圍新調整的程度和時點時，委員會將仔細評估未來的數據、不斷變化的前景和風險平衡。
號稱「聯儲局喉舌」「新聯儲局通訊社」的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，聯儲局政策聲明中增加了「幅度和時間」這一措辭，暗示將放緩減息步伐，以修改潛在的調整。
鮑威爾最新發聲
由於減息25個點子已被市場充分定價，因此市場更爲關注的是，聯儲局主席鮑威爾的講話以及最新發布的利率點陣圖。
在北京時間凌晨3點半召開的新聞發佈會上，他表示，爲了更好地履行聯儲局支持就業、控制通脹的雙重目標，保持經濟的穩定性，聯邦公開市場委員會決定採取進一步措施，通過將政策利率下調25個點子來降低政策限制的力度。此外，聯儲局還決定繼續減少證券持有量。
鮑威爾指出，如今，政策立場的限制性明顯減弱，減少政策限制性的速度過慢可能會過度削弱經濟和就業。在考慮更多利率調整時可以更加謹慎，聯儲局並未對利率採取任何預設的路線。並表示，隔夜逆回購技術性調整不會影響政策立場。
鮑威爾認爲，美國11月核心PCE可能上漲2.8%。可能還需要一兩年的時間才能達到2%的通脹目標。
鮑威爾表示，就業市場已從過熱狀態冷卻下來，通脹更接近2%的目標。失業率有所上升，但仍然保持在較低水平。勞動力市場不是通脹壓力的來源。
在談到美國經濟時，他表示，房地產活動一直疲軟，消費者支出仍然保持彈性，經濟活動以穩健的速度持續擴張。
在談到特朗普政府的關稅政策影響時，鮑威爾表示，對關稅的影響做任何結論爲時過早，不知道關稅針對的國家、規模和持續時間。
在新聞發佈會上，鮑威爾回應稱，FOMC聲明中增加關於調整利率「幅度和時機」的措辭表明，聯儲局正處於或接近放緩減息的時刻。
在談到減息前景時，鮑威爾表示，減息步伐放緩反映出今年的經濟數據走高;明年減息步伐放緩反映通脹預期上升。
受此影響，美國利率期貨定價聯儲局明年1月維持利率不變的概率超過90%，聯儲局利率決議公佈前爲81%。
最新的聯儲局預測顯示，2025年底利率預測中值爲3.875%，意味着僅減息50個點子，市場預期爲3.625%。
美股閃崩
受一系列「鷹派」信號影響，在宣佈減息後，美股三大指數全線跳水，由漲轉跌，在鮑威爾講話期間，跌幅持續擴大，截至04:30，道指跌超1.5%，或將連續10個交易日錄得下跌，將是1974年以來最長連跌天數;納指大跌超2.5%，標普500指數跌1.88%。
美元指數則大幅拉升，升至2022年11月以來高點，現漲超1%;美國10年期國債收益率創四周新高，漲至4.486%。
非美貨幣匯率集體下挫，離岸人民幣跌至1美元兌7.3204元，創2023年以來最低;加元兌美元跌幅達0.76%，至1美元兌1.4419加元;美元兌瑞郎站上0.90，爲7月10日以來首次，日內漲0.83%;英鎊兌美元日內下跌1%，現報1.2582。
聯儲局公佈利率決議後，現貨黃金短線跌幅一度擴大至40美元，現報2621.89美元/盎司，跌幅達1.52%;現貨白銀日內大跌超2%，現報30.19美元/盎司;比特幣短線跌幅擴大，失守101000美元，24小時內跌5%。
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg解讀稱，「聯儲局已經發出了一個信號，即他們不會像過去那樣鴿派，他們傾向於明年更少的減息，我認爲這是一個信號，市場將繼續在不到兩次減息的情況下進行定價。」
作爲季末的議息會議，聯儲局還發布了最新一季的經濟預測、利率點陣圖，進一步給市場提供了判斷聯儲局政策路徑的依據。
最新的點陣圖預期中值顯示，聯儲局預期2025年僅減息兩次，每次25個點子，今年9月的點陣圖預期爲減息四次，每次25個點子;聯儲局預期2026年將減息兩次，每次25個點子，與9月的預期一致。
具體到2025年的減息前景，點陣圖顯示，在19位官員中，有1位官員認爲2025年不應減息，有3位官員認爲2025年應累計減息25個點子，有10位官員認爲2025年應累計減息50個點子，有3位官員認爲2025年應累計減息75個點子，有1位官員認爲2025年應累計減息100個點子，有1位官員認爲2025年應累計減息125個點子。
總體來看，聯儲局官員們對未來指引「鷹派」，暗示明年只會減息兩次。
對於失業率、通脹前景的展望，最新的點陣圖顯示，2024至2026年底失業率預期中值分別爲4.2%、4.3%、4.3%。(9月預期分別爲4.4%、4.4%、4.3%);2024至2026年底核心PCE通脹預期中值分別爲2.8%、2.5%、2.2%。(9月預期分別爲2.6%、2.2%、2.0%);2024至2026年底PCE通脹預期中值分別爲2.4%、2.5%、2.1%。(9月預期分別爲2.3%、2.1%、2.0%)
