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- CNR 股票現在可以買入嗎?
Canadian National Railway (TSX:CNR) is down nearly 12% in 2024 compared to a big gain for the TSX. Contrarian investors are wondering if CNR stock is now undervalued and good to buy for a self-directed Tax-Free Savings Account (TFSA) or Registered Retirement Savings Plan (RRSP) portfolio.
Canadian National Railway share price
CN trades for close to $147 at the time of writing. The stock was as high as $181 earlier this year before going into an extended pullback.
It has been a challenging year for the Canadian railways. The companies have faced labour disputes and port closures due to strikes. Bad weather and wildfires have also disrupted operations. In recent weeks, investors have turned their attention to the possible impact on demand for CN's services if Donald Trump follows through on plans to implement widespread tariffs on goods entering the United States from Canada.
CN operates a railway network that stretches from the Pacific to the Atlantic in Canada and down through the United States to the Gulf Coast. The company moves roughly 300 million tons of product annually, playing a key role in the smooth operation of the Canadian and U.S. economies.
CN transports coal, crude oil, cars, fertilizer, forestry products, and finished goods. It connects global suppliers with buyers in Canada and the U.S. and serves as a vital link for North American companies to get their products to ports to ship to international clients.
CNR earnings
CN reported steady Q3 2024 results despite the various challenges the company has faced. Operating income and free cash flow were largely in line with the same period last year.
Adjusted diluted earnings per share (EPS) growth is expected to be modest in 2024. Adjusted return on invested capital (ROIC) is expected to be 13% to 15%.
Looking ahead, management expects a better return in the next two years. Compound annual adjusted diluted EPS growth is forecast to be in the upper single-digit range through 2026.
Upside potential
CN is basing its outlook on the assumption that West Texas Intermediate (WTI) oil will average US$80 per barrel. Fuel charges are a big part of the operating expenses. WTI currently trades near US$70 per barrel. Analysts broadly expect oil prices to remain under pressure through 2025 and 2026 due to weak demand from China and rising production from non-OPEC members, including Canada and the United States.
CN generates significant revenue in the United States. When the American dollar strengthens against the Canadian dollar, there can be a boost in profits from conversion. CN's assumptions for the next two years put the Canadian dollar at an average value of US$0.75. At the time of writing, the CAD-to-USD exchange rate was only about US$0.70.
Risks
Widespread tariffs on goods entering the United States could derail the Canadian and U.S. economies. An extended trade battle between the two countries would likely exasperate the impact on rail volumes.
Is CN stock a buy today?
Near-term volatility should be expected until there is clarity on whether or not the U.S. will actually implement proposed tariffs on products coming from Canada. At the same time, the broader market is due for a correction after the large rally this year.
That being said, investors might want to start nibbling on CN stock at this level and look to add to the position on additional weakness. Buying CN on big dips has historically proven to be a savvy move for patient investors.
Canadian National Railway(多倫多證券交易所股票代碼:CNR)在2024年下跌了近12%,而多倫多證券交易所的漲幅很大。 逆勢投資者想知道CNR股票現在是否被低估了,是否適合購買自管免稅儲蓄賬戶(TFSA)或註冊退休儲蓄計劃(RRSP)投資組合。
加拿大國家鐵路股價
在撰寫本文時,CN的交易價格接近147美元。在進入長期回調之前,該股在今年早些時候曾高達181美元。
對於加拿大鐵路來說,這是充滿挑戰的一年。由於罷工,這些公司面臨勞資糾紛和港口關閉。惡劣天氣和野火也中斷了運營。最近幾周,投資者將注意力轉向如果唐納德·特朗普繼續執行對從加拿大進入美國的商品徵收廣泛關稅的計劃,可能會對CN的服務需求產生影響。
CN運營的鐵路網絡從太平洋延伸到加拿大的大西洋,然後穿過美國一直延伸到墨西哥灣沿岸。該公司每年運輸約30000萬噸產品,在加拿大和美國經濟的平穩運行中發揮了關鍵作用。
CN 運輸煤炭、原油、汽車、化肥、林業產品和製成品。它將全球供應商與加拿大和美國的買家聯繫起來,是北美公司將其產品運往港口運送給國際客戶的重要紐帶。
CNR 收益
儘管該公司面臨各種挑戰,但CN報告了穩定的2024年第三季度業績。營業收入和自由現金流與去年同期基本持平。
調整後的攤薄後每股收益(EPS)預計在2024年將保持溫和增長。調整後的投資資本回報率(ROIC)預計爲13%至15%。
展望未來,管理層預計未來兩年會有更好的回報。預計到2026年,調整後的攤薄後複合年每股收益增長將處於較高的個位數區間。
上行潛力
CN的展望基於這樣的假設,即西德克薩斯中質原油(WTI)的平均價格爲每桶80美元。燃油費是運營開支的重要組成部分。WTI目前的交易價格接近每桶70美元。分析師普遍預計,由於中國需求疲軟以及包括加拿大和美國在內的非歐佩克成員國的產量增加,到2025年和2026年油價仍將承壓。
CN在美國創造了可觀的收入。當美元兌加元走強時,轉換可以增加利潤。CN對未來兩年的假設使加元的平均價值爲0.75美元。在撰寫本文時,加元兌美元的匯率僅爲0.70美元左右。
風險
對進入美國的商品徵收廣泛關稅可能會使加拿大和美國的經濟脫軌。兩國之間曠日持久的貿易戰可能會加劇對鐵路運量的影響。
中國股票今天值得買入嗎?
在明確美國是否真的會對來自加拿大的產品實施擬議的關稅之前,預計短期內會出現波動。同時,在今年的大幅上漲之後,大盤將出現回調。
話雖如此,投資者可能希望開始在這個水平上蠶食中國股票,並希望在進一步疲軟的情況下增加頭寸。歷史證明,對於耐心的投資者來說,逢低買入CN是一個明智的舉動。
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