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大行评级丨瑞银:微降中联重科目标价至6.1港元 国内业务面临压力但下行风险有限

大行評級丨瑞銀:微降中聯重科目標價至6.1港元 國內業務面臨壓力但下行風險有限

格隆匯 ·  12/19 18:10

格隆匯12月20日|瑞銀發表報告,調低中聯重科2024至2026年每股盈利預測11%至21%,以反映今年以來國內收入遠低於預期,儘管毛利率略高於該行預期。該行對其維持「中性」評級,目標價由6.2港元微降至6.1港元,認爲國內業務雖然仍面臨壓力,但下行風險有限。該行解釋指,中國「適度寬鬆」的貨幣政策可帶動基建投資加快及下游客戶的現金流改善,加上中聯重科的海外增長可維持高於同業,但增速可能進一步放緩。該行指,中聯重科H股於年初至今已上升43%,主要反映政策放寬的潛在利好因素,以及具吸引力的股息率和股票回購,目前估值合理。

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