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大行评级丨建银国际:下调万洲国际目标价至7.2港元 美国上游减产符合预期

大行評級丨建銀國際:下調萬洲國際目標價至7.2港元 美國上游減產符合預期

格隆匯 ·  2024/12/20 11:12

格隆匯12月20日|建銀國際研究報告指,萬洲國際美國的上游減產符合預期,有關Smithfield的建議分拆更加清晰,目標在未來數年增加每股股息。該行下調其對公司今明兩年的盈利預測分別5%及3%,以反映更弱的人民幣和其對內地經營利潤率的預測下調。該行將公司目標價由7.5港元降至7.2港元,維持「跑贏大市」評級。該行亦將美國第四季的經營利潤率預測從7.9%上調至8.1%。另外。中國需求疲軟對豬肉市場帶來壓力。10月至11月的生豬價格較第三季下降7.7%,差過預期,預計到2025年第三季將會下降。生豬價格下跌將侵蝕豬肉部門的經營利潤率。該行將2024年第四季內地的豬肉業務經營利潤率預測從10.3%下調至9%,以反映價格下跌和人民幣走弱的影響。

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