最新盈利预测明细如下：海通國際證券集團有限公司Jingbo Zhao,Yuewei Zhao,Kunyang Wang近期對杭叉集團進行研究並發佈了研究報告《公司跟蹤報告：擬投資成立美國智能物流公司，開啓國際化戰略新篇章》，本報告對杭叉集團給出增持評級，認爲其目標價位爲23.60元，當前股價爲18.32元，預期上漲幅度爲28.82%。
杭叉集團(603298)
投資要點：
事件。公司擬在美國設立智能物流子公司，鞏固北美戰略地位。根據杭叉集團《第七屆董事會第十九次會議決議公告》，公司擬在美國設立杭叉美國智能物流有限公司，註冊資本500萬美元，經營範圍包括：物流系統規劃及電腦系統集成；智能工業機器人（AGV，AMR等），自動立庫設備，輸送線設備，密集存儲設備，工業車輛的銷售及租賃；系統方案在項目現場的安裝、調試服務；物流軟體和電氣控制系統開發、銷售與實施；售後市場的配件供應、維保及質量追蹤等業務。
智能物流業務精進有致，美國子公司開啓國際化新篇章。公司在智能物流領域深耕多年，從2012年開始率先在行業內自主研發AGV設備，2016年成功引進全球最先進、最可靠的NDC技術，並組建「杭叉漢和智能」軟體團隊，完成智能物流戰略佈局，在系統集成、自動控制、硬件製造等多個方面都達到國內領先，世界先進水平。近年來公司取得積極進展，根據杭叉智能微信公衆號，2022年、2023年，杭叉智能全年合同訂單總額分別同比增長70%、103%，營收額分別同比增長60%、132%。本次美國智能物流公司的設立將推動公司物流系統集成方案和產品在北美市場的應用，賦能公司成爲全球頂尖的智能物流整體解決方案供應商的願景。
銷售、服務、製造、智能物流多點開花，海外佈局持續豐滿。我們認爲，2024年是公司國際化戰略一個嶄新的階段，在繼續延伸全球銷售網絡的同時，更加註重海外市場的綜合佈局，競爭力、抗風險能力有望提升。在銷售和服務方面，公司已相繼公告將在印尼、日本、馬來西亞、中東設立子公司，增強全球營銷資源配置，同時還將在歐洲、越南成立租賃子公司拓展境外租賃業務；在製造方面，公司擬在泰國設立製造公司，初步形成年產萬台含平衡重式叉車、剪叉式高空作業平台、臂式高空作業平台的生產能力，加強海外市場供貨能力；在智能物流方面，本次美國智能物流公司的設立，有望加快智能倉儲物流業務在北美市場的拓展步伐，進一步增強北美市場競爭優勢。
盈利預測和估值。我們預計公司2024/2025/2026年實現營業收入168.33/188.23/203.10億元，同比增長3.45%/11.83%/7.90%；實現歸母凈利潤爲20.61/22.74/24.64億元，同比增長19.79%/10.34%/8.38%。我們給予公司2024年15倍PE估值，目標價23.60元/股，合理市值309億元，給予「優於大市」評級。參考可比公司PB估值（1.76倍），公司2024年PB爲3.01倍，估值具備合理性。
風險提示。業績不達預測；海外拓展放緩；製造業景氣修復不及預期；原材料價格波動風險；匯率波動風險；行業競爭加劇。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券邱世梁研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達81.17%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利20.65億，根據現價換算的預測PE爲11.59。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有24家機構給出評級，買入評級15家，增持評級9家；過去90天內機構目標均價爲23.05。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
