最新盈利预测明细如下：東海證券股份有限公司謝建斌近期對安徽合力進行研究並發佈了研究報告《公司深度報告：全產業鏈國產叉車龍頭進軍全球市場》，本報告對安徽合力給出買入評級，當前股價爲18.05元。
安徽合力(600761)
投資要點：
國企叉車領軍者，積極推進全球化。 公司深耕叉車領域多年， 業務覆蓋叉車全產業鏈， 在行業內研發創新、產業規模、品牌效應、運營成本等有顯著優勢，全球叉車銷量行業穩居前十，國內銷量第一。 公司在全球打造「1箇中國總部+N個海外中心+X個全球團隊」，現有300多家海外代理商覆蓋全球150多個國家， 正積極擴大全球滲透率和影響力。
叉車全球市場廣闊，海外巨頭份額較大。 叉車全球銷量保持穩定增長態勢， 2013-2023年叉車的銷售量從98.88萬臺上升至210.15萬台，年複合增長率達7.83%。 2023年豐田、凱傲、永恒力佔據行業前三，共佔主要市場份額達50%以上。國外龍頭起步較早，市場佔有率較高。全球成規模公司收入共計4190.18億元， 海外市場規模龐大。
國產叉車正處於全球化加速期。 參照日本豐田工業發展，豐田更早實現全球化，品牌認可度和客戶粘性高， 2023年收入達1306.6億元，海外比重高達82%。同期， 安徽合力收入與豐田差距較大， 主要系合力出口產品單價低，且豐田工業收入包含後市場服務和倉儲整體解決方案。隨着安徽合力在品牌知名度、技術創新、產品質量和性價比方面，實現綜合競爭力提升。 安徽合力交貨週期優勢， 運營能力出色，成本費用低，凈利率優於豐田工業，且銷量差距正縮小， 競爭力逐步提升， 出海進程正在加速。
「鋰電化+無人化」趨勢加速。 近年來鋰電池技術快速發展，以其輕巧、體積小、能量密度高、充電速度快、壽命長和維護成本低等優勢，加速推進電動化。 2023年我國電動叉車（ 剔除III類） 銷量增至19.48萬台，佔比達34.06%。 我國鋰電池產業領先，擁有集群優勢。安徽合力具備叉車電機、電控、電池等核心零部件的研製能力，深度受益叉車電動化趨勢；從叉車無人化趨勢看， 叉式移動機器人具備無人駕駛、遠程監控、倉儲管理等功能，廣泛應用於重複性搬運、 搬運強度大、 工作環境惡劣等搬運場景，成爲未來發展趨勢。 2023年國內叉式移動機器人銷量達1.95萬台，同比+46.6%。 安徽合力堅持創新驅動發展，開發無人智能叉車， 爲客戶提供一站式智能物流系統解決方案，成爲行業技術引領者。
投資建議： 公司是國內叉車龍頭， 已經實現車輛整機、關鍵零部件、核心系統、結構件及鑄造件的全產業鏈製造。 看好公司全球化、 電動化、智能化、無人化等戰略的推進， 未來可轉債項目逐步投產。 公司預計公司2024-2026年歸母凈利潤分別爲14.15/15.87/18.66億元， 當前股價對應PE分別爲11.53/10.28/8.74倍， 首次覆蓋給予「買入」評級。
風險提示： 國際貿易風險； 行業競爭加劇風險； 成本波動風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券王華君研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.93%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利13.84億，根據現價換算的預測PE爲11.65。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有27家機構給出評級，買入評級20家，增持評級7家；過去90天內機構目標均價爲22.08。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
