最新盈利预测明细如下：華金證券股份有限公司孫遠峯,王臣復近期對依頓電子進行研究並發佈了研究報告《持續推動技術升級，加大全球市場開拓》，本報告對依頓電子給出買入評級，當前股價爲10.33元。
依頓電子(603328)
聚焦汽車電子和新能源兩大核心主業，2023年內資百強PCB企業排名13：公司成立於2000年3月，是一家專注於從事高精度、高密度雙層及多層印製線路板的研究、開發、製造、銷售於一體的高新技術企業。2021年9月8日，公司原控股股東依頓投資與九洲集團簽署了《股份轉讓協議》，2021年11月23日，該股權轉讓事宜完成了股份轉讓過戶登記，公司的控股股東變更爲九洲集團，實際控制人變更爲綿陽市國資委。公司通過對下游各行業的產品特點及市場走勢進行市場調研、詳細分析，結合公司的技術能力、設備配置、客戶資源等因素，優化公司的產品結構，確定汽車電子、新能源及電源、計算機與通訊、工控醫療、多媒體與顯示等五大行業戰略方向產品。公司憑藉在汽車PCB業務上良好的品牌影響和過硬的品質保障，已與德國大陸汽車（Continental）、法雷奧（Valeo）、均勝電子（Preh）、博世（Bosch）等國內外頭部汽車零部件企業形成了穩定、友好的合作關係；其中，在新能源汽車領域，憑藉着先發優勢和良好的口碑，已與安波福（Aptiv）、李爾公司（Lear）、小鵬汽車、宏景智駕等國內外知名企業建立了友好合作關係，實現穩定供貨。公司在Prismark2023年全球TOP100PCB製造商榜單排名第46名、在中國電子電路行業2023年主要企業營收榜單綜合PCB排名第27名，上述排名相較於2022年的排名略有上升，進一步凸顯了公司市場地位的提升；公司在中國電子電路行業2023年中國內資PCB百強企業排名第13名。同時，公司是2023年廣東省500強企業。
推動技術升級，加大全球市場開拓：公司緊盯行業及前沿技術的發展趨勢，密切關注市場需求，積極開展關鍵技術攻關及新產品的開發；2024年上半年，公司6OZ厚銅技術能力、HDI工藝X型孔和深微孔技術能力、散熱技術中埋入式金屬基工藝能力等技術得到進一步的突破；公司77G毫米波雷達產品、激光雷達半撓產品、MiniLED直顯產品等重點產品能力得到持續提升；同時，公司積極推進產品線改革，按行業設置產品線，進行產品的全生命週期管理，將技術人員轉變爲技術商人，大大激發了研發活力。公司始終秉承「以客戶爲中心」的營銷理念，堅定實施大客戶戰略，深度挖掘客戶需求，致力於爲客戶提供更優質的產品與服務，進一步增強了客戶粘性。2024年上半年，公司在強化與老客戶的深度合作外，積極開拓國內外優質客戶群，其中歐美系、日系知名客戶以及國內行業頭部客戶開發成果顯著，保證了業績的持續增長。爲更好地滿足客戶需求、優化公司業務佈局，公司決定在泰國設立生產基地，以快速響應客戶對公司服務全球化、供應區域多元化的需求。產能方面，公司募投項目「年產70萬平方米多層印刷線路板項目」已按計劃結項，目前產能基本滿產；除現有老工廠及新工廠一期項目產能外，公司新工廠二期項目及泰國子公司生產基地建設工作一切有序進行中，未來產能將得到逐步釋放；同時，公司將視市場需求及訂單情況適時利用中山廠區現有空地以增加新產能。2024年上半年公司實現營業收入175,352.80萬元，同比增長9.54%；實現歸屬上市公司股東的凈利潤26,028.12萬元，同比增長41.05%。
投資建議：我們預計公司2024年-2026年營收分別爲36.42億元、42.30億元、50.35億元，同比增速分別爲14.6%、16.1%、19.0%，歸母凈利潤分別爲5.17億元、6.46億元、8.02億元，同比增速分別爲45.6%、25.1%、24.1%，2024年-2026年對應的PE分別爲20.0倍、16.0倍、12.9倍，考慮到公司業務聚焦、客戶資源優秀、技術持續投入升級、產能也將逐步釋放，首次覆蓋，給予買入評級。
風險提示：研發未達預期的風險；核心技術人才流失風險；主要供應商集中風險；境外經營的風險；存貨跌價風險；行業競爭加劇帶來毛利率下降的風險；宏觀環境風險
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長城證券鄒蘭蘭研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲73.15%，其預測2024年度歸屬凈利潤爲盈利5.19億，根據現價換算的預測PE爲19.87。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級2家。
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