DLL3 ADC或将成为经治ES-SCLC的一种新型疗法。招銀國際發佈研究報告稱，維持信達生物（01801）「買入」評級，看好信達創新藥物管線的全球潛力，目標價上調至57.67港元（前值：55.21港元；WACC：9.5%， 永續增長率：3.5%）。公司將新型DLL3
ADC（IBI3009）的全球權利授權給了羅氏，獲得8000萬美元首付款及高達10億美元的里程碑付款和銷售分成。該藥物於2024年12月獲IND批准進行全球1期研究。針對DLL3靶點，除了DLL3ADC，信達的IBI115（DLL3/CD3雙抗）亦處於臨牀研究中。
招銀國際主要觀點如下：
DLL3 ADC或將成爲經治ES-SCLC的一種新型療法。
DLL3在SCLC中的表達率高達85%，在神經內分泌腫瘤中爲20-40%。針對DLL3靶點的各種技術手段正在探索之中，包括ADC、雙特異性抗體、三特異性單抗、CAR-T、抗體放射性核素偶聯物等。儘管早期的DLL3ADC（如Rova-T和SC-002）遇到了挑戰，最近再鼎下一代的DLL3
ADC（YL212）和恒瑞的SHR-4849均在SCLC中顯示出了良好的ORR（73-74%）和安全性。安進/百濟的DLL3/CD3雙抗tarlatamab也獲得了FDA的批准用於治療經治ES-SCLC。此外，多個B7-H3
ADC正在針對經治的SCLC進行評估，包括HS-20093、I-DXd、YL201、DB-1311，這些藥物顯示出的ORR範圍在55%到68%之間。
針對DLL3療法的交易越來越活躍。
恒瑞近期亦將其DLL3 ADC授權給了IDEAYA， MSD2024年內收購了Harpoon以獲取其DLL3/CD3/白蛋白三特異性抗體HPN328，並隨後與第一三共達成該產品的全球開發和商業化協議。諾華從傳奇生物引進了LB2102（DLL3 CART），交易估值約爲11億美元。
信達具有豐富的創新藥物研發管線。
除DLL3ADC外，信達還有多個處於臨牀階段的ADC資產，涵蓋CLDN.18.2、B7H3、TROP2、HER3、HER2、EGFR/B7H3等靶點。值得注意的是，信達的下一代免疫腫瘤學產品IBI363（PD-1/IL-2）在IO經治的鱗狀NSCLC、MSSCRC、IO初治的黑色素瘤等方面展現了令人鼓舞的結果。另一個值得關注的候選藥物IBI343（CLDN18.2ADC）在胰腺導管腺癌方面表現出色，並獲得了FDA的快速通道指定。該行認爲IBI363、IBI343和以及其他在研創新藥品種具有顯著的對外授權潛力。