金吾财讯 | 杰富瑞发研报指，长城汽车(02333)2024年销售总量达120万辆，同比基本持平，12月销量同比增长20%至13.5万辆。新能源汽车渗透率同比提升4.8个百分点至26.1%，全年出口销量达45.3万辆。
该行表示，在汽车行业中，产品升级与海外市场拓展成为企业发展的关键驱动力。长城汽车积极推进产品布局，哈弗、WEY、坦克、欧拉等品牌均有新车型或改款计划于2025年上半年推出，丰富产品线以满足市场多样化需求。海外市场方面，2024年已在多地成功推出多款车型，并在马来西亚、印度尼西亚等地建设CKD工厂，巴基斯坦KD工厂也已量产，巴西新工厂预计2025年中期投产，且预计2025年出口增长主要来自拉丁美洲、非洲、东南亚和中亚等市场。在俄罗斯市场，虽2024年表现超预期，但受高利率环境影响，预计2025年销量同比下降，不过前期涨价策略已被市场接受，盈利有望保持稳定。此外，坦克500Hi4Z预售订单超预期，转化率较高，且其与Hi4T版本盈利能力相近。
该行给予长城汽车“A股”目标价34.70元人民币，评级为“买入”；“H股”目标价15.10港元，同样评级为“买入”。
金吾財訊 | 傑富瑞發研報指，長城汽車(02333)2024年銷售總量達120萬輛，同比基本持平，12月銷量同比增長20%至13.5萬輛。新能源汽車滲透率同比提升4.8個百分點至26.1%，全年出口銷量達45.3萬輛。
該行表示，在汽車行業中，產品升級與海外市場拓展成爲企業發展的關鍵驅動力。長城汽車積極推進產品佈局，哈弗、WEY、坦克、歐拉等品牌均有新車型或改款計劃於2025年上半年推出，豐富產品線以滿足市場多樣化需求。海外市場方面，2024年已在多地成功推出多款車型，並在馬來西亞、印度尼西亞等地建設CKD工廠，巴基斯坦KD工廠也已量產，巴西新工廠預計2025年中期投產，且預計2025年出口增長主要來自拉丁美洲、非洲、東南亞和中亞等市場。在俄羅斯市場，雖2024年表現超預期，但受高利率環境影響，預計2025年銷量同比下降，不過前期漲價策略已被市場接受，盈利有望保持穩定。此外，坦克500Hi4Z預售訂單超預期，轉化率較高，且其與Hi4T版本盈利能力相近。
該行給予長城汽車「A股」目標價34.70元人民幣，評級爲「買入」；「H股」目標價15.10港元，同樣評級爲「買入」。
使用瀏覽器的分享功能，分享給你的好友吧