加藤发表讲话之前，美元兑日元汇率在周二上午触及158.42，日元觸及6個月低點後，日本對投機者發出警告。美國非農數據可能成爲匯率突變的潛在催化劑。
日元匯率創下去年7月以來的最低水平後，日本在2025年首次向投機者發出警告，對貨幣市場的突然和單邊波動表示擔憂。
日本財務大臣加藤勝信週二對記者說：「如果貨幣市場出現過度波動，我們將採取適當行動。」這是在含蓄地威脅要直接干預匯市。加藤說，他對最近的日元走勢「深感憂慮」，包括那些由投機者推動的走勢。
加藤發表講話之前，美元兌日元匯率在週二上午觸及158.42，日元跌至近六個月來最弱。加藤講話後，日元有所走強。
去年12月，日本央行的加息時間表和聯儲局的減息時間表預期均被推遲，日元繼續在接近去年夏季干預時的水平附近徘徊。兩個經濟體的利率和收益率差異是匯率的主要驅動因素之一。
2024年，日本四次介入貨幣市場，斥資近1000億美元支撐日元。最近兩次干預發生在去年7月份，當時美元兌日元突破了160。
如果對美國或日本利率走勢的預期發生任何進一步變化，人們對日本再次干預日元的猜測都會急劇升溫。本週五晚間公佈的美國非農就業數據可能會成爲匯率突變的潛在催化劑。
日本央行行長植田和男在去年12月份的政策會議上出人意料地就利率問題發出了謹慎的信息，此後，市場對該央行近期加息的預期有所減弱。週二的隔夜掉期交易顯示，日本央行在1月份加息的可能性爲48%。相比之下，12月初預計日本央行將在今年1月份採取行動的概率超過80%。
在本週一的一系列新年講話中，植田表示，如果今年經濟繼續改善，日本央行仍將上調基準利率，爲在未來的一次會議上加息敞開大門。
如果週五的非農數據強於預期，並進一步推後聯儲局減息的預期，那麼日元可能會繼續走軟。
日本央行副行長冰見野良三下週的講話很可能成爲衡量日本下一次加息時間以及在1月或3月加息可能性的關鍵事件。
日本央行還將在本週晚些時候召開分行經理會議，屆時可能會就日本各地區的工資趨勢提供進一步的見解，這也是植田感興趣的一個關鍵領域。
從全球來看，即將上任的美國總統特朗普發出的政策信號加劇了日元的波動。
