从个股看，两市上涨4393家，下跌902家，91家涨幅持平。两市共105股涨停，共20股跌停。今日市場探底回升，三大指數終結四連陰，科創50指數強勢領漲。市場情緒午後大幅回暖，資金持續湧入AI硬件方向。盤面上看，AI硬件概念強勢爆發，銅連、CPO、算力芯片等方向大幅領漲，龍頭寒武紀再度暴漲，股價一度站上700大關，太辰光、永鼎股份等多股漲停；核聚變概念異軍突起，麥格米特、海陸重工等多股直線封板；消費電子概念股持續活躍，東山精密、藍思科技紛紛大漲；醫藥股集體調整，流感、中藥等方向跌幅居前，盤龍藥業一度跌停。市場成交額與上一交易日接近持平，兩市超4300股上漲。
具體來看，AI硬件概念爆發，龍頭寒武紀再創新高。消息面上，英偉達首席執行官黃仁勳在CES上講話，Blackwell已全面投入生產，所有主要雲服務提供商均已建立系統，提供約200種不同型號和配置，來自約15家硬件製造商。
核聚變概念異軍突起，麥格米特、海陸重工等多股直線封板。消息面上，OpenAI CEO Sam Altman透露，核聚變技術將「很快」取得突破，他預計其投資的公司Helion將「很快」演示淨能量增益核聚變。
從個股看，兩市上漲4393家，下跌902家，91家漲幅持平。兩市共105股漲停，共20股跌停。
截至收盤，滬指漲0.71%報3229.64點，成交4364億元；深成指漲1.14%報9998.76點，成交6403億元。創業板指上漲0.70%，報2028.36點。
資金動向
主力資金重點搶籌半導體、元件、光學光電子板塊，主力淨流入居前的個股包括利歐股份、京東方A、海光信息等。
要聞回顧
1、國家發改委印發《全國統一大市場建設指引(試行)》
國家發改委印發《全國統一大市場建設指引(試行)》。其中提出，各地區、各部門要嚴格落實「全國一張清單」管理模式。地方依法設定的市場準入管理措施，要全部列入全國統一的市場準入負面清單管理。
2、三部門：進一步加強「上頭電子煙」違法犯罪打擊整治工作
近日，國家禁毒委員會辦公室、公安部、國家煙草專賣局聯合印發《關於進一步加強「上頭電子煙」違法犯罪打擊整治工作的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》明確，進一步加強各級禁毒辦、公安機關、煙草專賣部門在打擊整治「上頭電子煙」違法犯罪中的職責分工，建立聯絡機制，強化部門協作，統籌推進打擊整治工作。一是依法打擊非法生產銷售電子煙違法犯罪。二是系統整治電子煙油中添加毒品及替代物質違法犯罪。三是嚴厲打擊非法制造依託咪酯等新型毒品及替代物質違法犯罪。四是及時查處登記吸食「上頭電子煙」行爲。五是清理整治網絡「上頭電子煙」違法犯罪。
3、黃仁勳：英偉達能夠滿足全球幾乎所有數據中心的需求
在2025CES電子展上，英偉達CEO黃仁勳在演講中稱，英偉達擁有多種計算網絡系統，例如NVLink 36和NVLink 72，能夠滿足全球幾乎所有數據中心的需求，目前在約45家工廠生產。公司的目標是創建一個名爲Grace Blackwell NVLink72的巨型芯片，該芯片將使用72個Blackwell GPU，性能超越世界上最快的超級計算機。
後市研判
1、中泰證券：當前時點可逢低佈局低位央國企+硬科技產業鏈
中泰證券認爲，上週市場下跌由受政策預期與經濟預期影響較大的小市值順週期板塊蔓延至其他板塊，造成全市場整體回調，或帶來一定的機會。儘管9月以來部分順週期板塊上漲計入了過多的政策預期，但當前市場仍有許多與經濟相關性較弱，且估值依然較低的“穩健類資產”被市場悲觀情緒「誤傷」。9月高層會議以來各類防風險與化債政策落地，穩健類資產盈利預期得到保證。上週市場情緒悲觀帶動穩健類板塊回調亦是良好的佈局機會。
2、申萬宏源：春季行情還是有機會的震盪市
申萬宏源指出，指數調整後值得關注的積極因素：1. 政策發力依然是重要的支撐因素：(1) 政策落實定調「能早則早，寧早勿晚」。(2) 防風險政策持續發力，力求見效。(3) 消費刺激政策全面鋪開。2.「穩住樓市股市」導向下，穩定資本市場預期更早發力是大概率。3. 有產業趨勢支撐的主題，還有第二和第三波。調整後，春季行情還是有機會的震盪市。
3、東方證券：短期市場會維持弱勢震盪 關注紅利股及高景氣科創賽道
東方證券指出，國內政策層面利好依然值得期待，上週末央行四季度例會釋放擇機減息降準信號，後續若政策實質性落地，市場有望隨之企穩並展開修復行情，目前的回調正是佈局機會。考慮到外部利空擾動、春節長假效應、業績預告等因素交織，短期市場會維持弱勢震盪格局，不排除市場仍有小幅下探，但空間不會很大，市場真正企穩預計要等到春節之後，市場屆時有望迎來反彈機會；配置建議關注紅利股及高景氣科創賽道。
