美銀證券發佈研究報告稱,維持友邦保險(01299)「買入」評級,目標價92.2港元。
該行預期,友邦保險旗下友邦中國新業務價值利潤率將於2024年達到56%,2025年達到55%,高於2023年的51%。除了受惠於較低的銀保費用及保證利率外,該行認爲友邦中國的養老金保險銷售強勁增長是主要動力。
報告中稱,根據內媒報道,友邦中國2024年1至10月的養老金首年保費收入超過24億元人民幣,居同業之首。雖然友邦中國作爲一家精品保險公司,與擁有較大代理團隊的中國保險公司相比,其銷售額排名可能不會保持太久。但該行認爲友邦可在高端客戶中保持競爭力,而養老金產品可於2025年帶動其新業務價值增長。