为什么说黄仁勋演讲对股市投资者来说重点不对？报道称，黄仁勋在演讲中展示英伟达在游戏、自动驾驶和机器人领域的努力固然好，可投资者目前极为关注英伟达的数据中心业务，在这方面，英伟达本次CES没有提供任何更新进展。本財年英偉達的數據中心業務收入料將達1130億美元，第二大業務遊戲的收入還不足120億美元。數據中心將在很長一段時間內成爲英偉達股價的主導因素。黃仁勳演講卻幾乎沒有提供任何數據中心芯片的乾貨，只是說 Blackwell AI芯片已全面投產。
本週英偉達CEO黃仁勳在CES發表重磅主題演講，股市投資者卻不感冒。黃仁勳講話後首個交易日，週二英偉達股價不漲反跌，收跌超6%，創四個月來最差單日表現。
華爾街日報的報道認爲，雖然黃仁勳的演講讓現場幾千名觀衆無比激動，但他吸引的人不對，英偉達需要吸引更大範圍的群體。這話說得難聽點就是，媚眼拋錯了人。
爲什麼說黃仁勳演講對股市投資者來說重點不對？報道稱，黃仁勳在演講中展示英偉達在遊戲、自動駕駛和機器人領域的努力固然好，可投資者目前極爲關注英偉達的數據中心業務，在這方面，英偉達本次CES沒有提供任何更新進展。
無怪乎Benchmark 的分析師Cody Acree此後點評稱，黃仁勳的演講是「一次紮實但有些低調的 CES 主題演講」，並表示，許多投資者之前希望獲得有關Blackwell芯片產量提升更具體的進展更新，以及有關下一代數據中心產品Rubin進展的一些信息。
華爾街之前已經開始猜測，英偉達的Rubin系列數據中心芯片預計要到2026年才開始出貨。而這次黃仁勳的演講沒有給出任何線索。華爾街見聞此前也提到，有評論稱，黃仁勳演講對英偉達利潤最爲豐厚的業務——用於訓練和運行AI模型的芯片提供的細節相對較少，只是指出其 Blackwell AI芯片已全面投產。
華爾街日報的報告指出，在週一大跌前，英偉達已經可能有望成爲首家市值達到4萬億美元的上市公司，一年前的市值只有現在的三分之一，由於英偉達的市值增長是由爆炸式的銷售和盈利增長所推動，其股價對任何坎坷都高度敏感，投資者也高度關注數據中心採用的AI芯片業務。
數據中心對英偉達有多重要？看一組數字就知道。
- 在截至2025年1月的本財年，英偉達的數據中心業務收入料將約爲1130億美元，以FactSet的數據估算，其他芯片公司的年收入都不及英偉達這一塊業務創收。據Visible Alpha估算，分析師預計 數據中心的銷售額將在截至2027年1月的下個財年突破2000億美元。
- 英偉達目前的第二大業務——遊戲PC的GPU本財年收入有望略低於120億美元，不到數據中心收入的11%。英偉達的汽車業務收入預計下個財年才會增長到約20億美元，如果算上自動駕駛汽車所需的數據中心，汽車業務的總收入將超過50億美元，那還不到這個財年遊戲業務收入的一半。
上述報道認爲，英偉達目前的價值很大程度上源於它能不斷說服微軟、亞馬遜、谷歌和 Meta等巨頭每年在 AI 系統上投入數百億美元。英偉達長期廣泛涉足汽車、遊戲和高端設計等其他行業，其中不少都將要或已經受到生成式 AI 的影響，這對英偉達來說都是未來重要的發展機遇。但獲得認可是一個更漫長且緩慢的過程。數據中心將在很長一段時間內成爲英偉達股價的主導因素。
總之，在當前的情況下，說服投資者相信，英偉達數據中心以外業務不僅僅是花活，談何容易。
