臨近年末，當大強子還在村裏發紅包時，旗下的京東金融「悄悄」幹了件大事。

近期， 天津 銀行 公告稱，將與廣州晶東貿易有限公司、網銀在線（北京）商務服務有限公司、中國對外經濟貿易 信託 有限公司、天津經濟技術開發區國有資產經營有限公司共同出資50 億元參與捷信消金的重組。

這則消息雖然是由天津銀行的發佈，但其中的主角卻是劉強東與京東。

根據重組方案，捷信消金的註冊資本將從70億元調整至50億元，隨後京東集團旗下子公司晶東貿易、網銀在線分別出資25億元、7.5億元，重組完成後合計持股比例爲65%；外貿信託出資6億元，持股比例爲12%；天津經開國資出資5.5億元，持股比例爲11%；天津銀行出資5億元，持股比例爲10%，原全資持股的外資股東捷信集團出資將降至1億元，持股比例降至2%。意味着重組完成後，京東將成爲捷信消金的實控人。

作爲曾經顯赫一時的消金巨頭，捷信消金何以淪落至此？京東金融又能否盤活這盤艱難的「棋局」呢？

公開資料顯示，捷信消金成立於2010年，是國內首批四家 消費 金融試點公司之一，由捷克首富創辦的捷信集團全資控股。

初入中國，捷信消金以激進的展業風格和迅猛的擴張速度，引發關注。自2010年正式開業以來，捷信消金累計服務客戶超過8400萬。至2017年末，捷信消金業務覆蓋全國29個省份和直轄市，擁有合作銷售點逾23.75萬個，員工超7.3萬人，資產規模達到了878.88億元。

2018年，捷信消金營收達到182億元，是業內唯一一家營收超百億元的持牌消費金融公司，凈利潤也接近14億元。不過在2019年資產規模突破千億後，捷信消金由盛轉衰。

2020 年，捷信消金營收同比下滑35.16%至 112.32 億元，凈利潤更是大幅縮水-88.04%至 1.36 億元，總資產縮水至652.07 億元，同比下滑了 37.62%。隨後兩年，捷信消金連業績公告都發不出來。

不過從股東天津銀行的業績中可以看出，這兩年捷信消金業績十分慘淡，2022 年稅後凈利潤爲0.34 億元，2023 年虧損額高達 31.99 億元。

捷信消金爲何在短時間內迅速衰落？業內分析認爲，一方面捷信消金以線下業務擴張爲主，錯過了中國 互聯網 金融發展的大爆發時期，疫情期間更是遭遇了嚴重打擊；另一方面，捷信消金前期野蠻擴張的風險開始暴露。

在早期擴張中，捷信消金運營成本居高不下，這也導致其利率遠高於行業平均水平。早在2013年，捷信消金便被央視曝光，曾向大學生髮放年費率超過50%的貸款，並涉嫌暴力催收。在2023年3·15期間，捷信消金再被曝光放貸利率近40%。在黑貓投訴平台看，截至目前，與「捷信」相關的投訴量便超過8.5萬條。

這些高利率貸款爲捷信消金壘下巨額不良資產。自2021 年起，捷信消金便不斷甩賣不良資產，當年轉讓了108億的資產包；2023年再次轉讓170億的個貸不良資產包；2024年上半年以0.75折的價格甩賣了規模達264億元的個貸不良資產包，捷信消金爲曾經的野蠻擴張嚥下了苦果。

京東金融的入主一定程度上可以彌補捷信消金線上短板。作爲國內 互聯網電商 巨頭之一，京東自身擁有龐大的用戶基礎，豐富的消費場景，可以極大的發揮出捷信消金的消費金融牌照優勢。

實際上，京東的消費金融業務起步很早，早在2014年，京東就率先推出了Internet Plus-related消費金融產品「白條」，比微粒貸和花唄、借唄都要更早。據悉，京東金融（京東科技）在貸規模在3000億元以上。

不過放貸千億規模的京東金融竟然還沒有消費金融牌照。目前，其放貸業務主要依靠重慶京東盛際小額貸款有限公司（簡稱「京東小貸」），京東白條與京東金條等消費貸款產品在京東小貸旗下。

相較於小貸牌照，消金牌照的業務範圍更廣，能滿足更多群體的多樣化需求。因此，拿下這張消金牌照對於京東金融而言具有重要戰略意義。

不過京東金融也有捷信消金身上的「通病」。網絡上投訴京東金融高利息放貸、暴力催收等情況較爲嚴重，僅黑貓投訴上就收錄了超12萬條投訴。倘若京東金融不能帶來變革，捷信消金恐怕難有改觀。