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百强房企年度总结:业绩同比降近三成,投资更加谨慎

百強房企年度總結:業績同比降近三成,投資更加謹慎

中房網 ·  01/14 03:53

得益於連續新政利好疊加年末房企業績衝刺,2024年房地產市場以「翹尾」收官。

克而瑞研究中心日前發佈的報告顯示,2024年12月,TOP100房企實現銷售操盤金額4513.9億元,環比增長24.2%,同比持平。但全年來看,百強房企累計實現銷售操盤金額38840.2億元,同比降低28.1%,仍延續築底調整態勢。

土地市場方面,2024年房企投資表現更加謹慎、收縮,投資額也「一降再降」,全年新增土儲金額TOP100總量同比降31%,較2020年高點減少76%。

千億房企縮減至11家

從房企季度表現來看,前三季度市場基本處於低位運行,而得益於9月末連續的新政利好,四季度企業銷售翹尾回升。

2024年第四季度,百強房企銷售操盤金額同比轉正,微增0.2%,企業銷售表現明顯優於前三季度。

從銷售門檻值變化看,2024年,百強房企銷售門檻值繼續下移,且各梯隊門檻均降到近年最低。

其中,TOP10房企銷售操盤金額門檻同比降低39.3%至979.6億元。TOP30和TOP50房企門檻也分別同比降低30%和34.1%至265.6億元和154.8億元。TOP100房企的銷售操盤金額門檻則降低31.6%至75.5億元。此外,2024年全口徑千億房企數量進一步減少至11家,已回到2016年水平。

投資謹慎收縮,拿地百強房企金額同比下降31%

在整體市場「止跌回穩」以及核心城市集中拍地之下,年末房企投資也迎來「翹尾」。

根據報告,2024年12月重點監測30家房企單月投資金額(全口徑)接近1500億元,同環比分別增長6%和66%,拿地金額連續兩個月大幅回升,創近兩年新高。

值得注意的是,房企投資已連續三年下滑。根據報告,2024年新增土儲百強房企的新增貨值、總價和建面百強總和分別爲22062億元、10729億元和10566萬平方米,同比降幅分別爲31%、31%和21%,降幅較去年末持續增大。尤其是投資金額,與2020的高峰相比已經下跌了76%。

拿地銷售比也持續下行,2024年百強房企拿地銷售比僅0.17,與去年相比下降0.04,創近五年新低。

不過,其與11月末的0.16相比,提升了0.01,市場「止跌回穩」下,最後一個月在規模化央國企帶動下,拿地積極性略有回升。同時,分梯隊看,TOP10房企拿地銷售比爲0.25,較11月末回升0.04,TOP11-20房企拿地銷售比爲0.14,較11月末回升0.06,這兩個梯隊房企年末衝刺效果最爲顯著。

值得一提的是,市場下行週期中,企業投資也更加聚焦,新增貨值集中度持續走高。

報告顯示,2024年10強房企新增貨值佔62%,較11月末和2023年全年均增加3個百分點。其他梯隊中,TOP11-20房企今年新增貨值僅佔13%,同比減少了6個百分點,TOP21-30房企僅佔4%,同比減少2個百分點,這兩個梯隊中不少房企今年暫緩拿地,工作重心持續爲銷售回款;其次TOP31-50和後50強房企的佔比都相應地比去年同期有小幅提升。

從不同類型房企全年拿地情況看,2024年仍然保持了「少數央國企佔主導、多地城投托底、民企持續萎靡」的格局。但央國企同樣深陷市場銷售持續築底的影響,投資愈發謹慎,雖然投資規模保持領先,但較去年大幅下滑。

在拿地金額TOP100中,央企、國企拿地金額同比下降36%和21%,佔金額百強比重分別下降3和2個百分點,至40%和19%。

而這也導致在多個地方土地市場依舊需要城投平台公司進行託底。一方面體現在上榜城投拿地金額佔比達到26%,僅次於央企,且上榜數量中,城投企業也是佔據了半壁江山;另一方面,城投平台公司拿地金額同比增長35%,與央國企、民企等形成明顯反差。

3月小陽春行情有望延續,企業投資還在築底期

克而瑞研究中心認爲,2025年1-2月受春節假期影響,環比回落是大概率事件,不過考慮到政策加持和當前弱復甦成交慣性,3月小陽春行情有望延續,考量到2024年基數較低,一季度同比仍不乏回正的可能。

分能級來看,一線城市成交熱度延續,整體成交面積穩中微降。二線城市成交規模持穩,強弱城市間輪動復甦。三四線城市成交規模將延續築底行情,不過整體調整已接近市場底部,降幅還有望持續收窄。

同時,克而瑞研究中心預計,在銷售端仍未實現大面積、普遍性止跌回穩的情況下,2025年企業投資側仍不會有明顯的起色,整體依然以謹慎、分化爲主旋律。

另外,從城市角度來看,房企將聚焦於核心城市或自身深耕區域,過去對全國化佈局的追求將不再,2025年投資也將繼續聚焦,核心城市和優質地塊可能將出現局部火熱的情況;從企業角度看,頭部的國央企預計將持續領銜發力,持續在市場低迷期補充優質土儲,中小規模房企和大部分民企則預計持續觀望,待後市表現來決定是否提升投資力度。

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