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分析师:上调芯片预测

分析師:上調芯片預測

智通財經 ·  01/15 02:16

Future Horizons 創始人兼首席分析師馬爾科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 將他對 2025 年全球芯片市場增長的預測上調至 15%,上下浮動 4%。

Future Horizons 創始人兼首席分析師馬爾科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 將他對 2025 年全球芯片市場增長的預測上調至 15%,上下浮動 4%。

這一預測比 Penn 在 9 月份預測的 2024 年市場增長 8% 上下浮動 3% 有所提高。儘管 Penn 評估稱 2025 年將是充滿挑戰的一年,復甦基礎「脆弱」,但這一預測仍然成立。

早在 9 月份,Penn 的理由就是汽車和工業等市場將持續疲軟,內存價格也將下跌,同時成熟工藝製造可能出現供應過剩。

佩恩一直對最近的復甦持懷疑態度,他認爲復甦是基於單位銷量持平的情況下的平均銷售價格 (ASP)。他還懷疑人工智能熱潮能持續多久,因爲這種熱潮顯然不是通過產品銷售來創造資金的。儘管如此,他認爲目前的情況將持續到 2025 年。

2024 年芯片市場將比 Penn 預測的更火爆,市場規模在 6250 億美元至 6300 億美元之間。這看起來是同比增長 20%,而不是 Penn 預測的 15%,而 15% 本身也比 2024 年 5 月預測的 4.9% 有所上升。

在一次網絡研討會上,佩恩談到 2024 年時表示:「我們並沒有預測 ASP 的強勁勢頭會持續一整年。我們低估了 AI 的增長。」

佩恩表示,對於 2025 年,國際貨幣基金組織的 GDP 保持穩定,但增長速度不盡如人意,僅爲 3.2%,再加上平均售價開始下降且沒有單位增長的跡象,這不是一個好指標。除此之外,還有動盪的地緣政治局勢和即將上任的美國總統。

佩恩表示,他所預言的半導體末日四騎士中,有三個處於紅燈狀態,而最後一個——晶圓廠產能利用率——則閃爍着琥珀色。

儘管如此,Penn 已經擺脫了半導體情報公司 (SC-IQ) 的悲觀觀點,Bill Jewell 最近預測 2025 年芯片市場增長率僅爲 6%。

佩恩將其預測上調至 15%,加入了 Gartner 等看跌者的行列,且預測值高於 WSTS,後者在 2024 年 12 月預測 2025 年芯片市場增長率爲 11.2%。

WSTS 下調 2025 年預測

世界半導體貿易統計組織 (WSTS) 表示,儘管全球芯片市場正在增長,但預計 2024 年歐洲芯片市場將萎縮。

WSTS 上調了 2024 年全球芯片市場的預測,這得益於美洲和亞太地區的增長,但代價是 2025 年的增長將放緩。

然而,雖然它能夠將美洲和亞太地區 2024 年的增長預期從五個月前分別上調至 38.9% 和 17.5%,但它卻預測歐洲的年增長率將下降 6.7%。

WSTS 在秋季預測中將 2024 年全球芯片市場的預測上調至 6268.7 億美元,比 2023 年總額增長 19.0%。WSTS 在春季預測中預計增長 16.0%。

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WSTS 目前預測,2025 年全球芯片市場規模將達到 6971.8 億美元,年增長率爲 11.2%,低於之前預測的 12.3%。這仍然使 WSTS 成爲預測者中較爲樂觀的預測者之一。其他預測對 2025 年的預測範圍爲 6% 至 14%。

短期全球芯片市場數據的上調反映了 2024 年第 2 季度和 2024 年第 3 季度業績的改善,尤其是在計算領域,受支持 AI 的芯片需求推動。

因此,2024 年的增長將由內存(預計增長 81.0%)和邏輯(預計增長 16.9%)推動。內存的增長主要源於平均銷售價格的上漲。

歐洲幾乎沒有計算機制造業,其發展主要受到工業和汽車行業的推動,而這兩個行業均受到需求低迷和庫存過剩的打擊。

因此,預計分立器件、光電子器件、傳感器和模擬半導體等類別將在 2024 年出現下滑。

接下來的一年的預測反映了一種更傳統的模式,即存儲器的迅猛增長受到抑制,但分立器件、光電子器件、傳感器和模擬器件的百分比增長將恢復到個位數。

半導體情報稱 2025 年芯片市場將疲軟

半導體情報 (SC-IQ) 分析師預計,2024 年全球芯片市場年增長率將達到 19%,2025 年將增長 6%,因爲該公司預計人工智能需求將減速,其他領域也將普遍疲軟。

該預測數據表明,該公司在短期內最爲樂觀,但在 2025 年卻最爲悲觀。

根據世界半導體貿易統計組織 (WSTS) 的數據,2024 年第三季度全球芯片市場價值 1660 億美元,較 2023 年第三季度增長 23.2%。然而,SC-IQ 計算出的 2024 年第四季度領先芯片公司的加權平均值(如有)僅爲 3%,其中涉及人工智能和數據中心應用的公司與涉及汽車和工業領域的公司之間存在很大差距。

SC-IQ 表示,Nvidia 和 AI 對市場的推動作用與工業和汽車市場的低迷以及全球地緣政治緊張局勢之間的平衡,正在抵消 AI 拉動市場的能力,該公司表示,這表明 2025 年將出現疲軟。

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憑藉在 AI GPU 領域的實力,Nvidia 是 2024 年第三季度全球最大的芯片公司,營收達 351 億美元。這一總額包括 Nvidia 從 SK Hynix、美光科技和三星購買的內存,這暴露了重複計算的風險。儘管如此,SC-IQ 表示,即使減去內存購買量,Nvidia 仍將是第一大芯片公司。

然而,英特爾的命運卻繼續一落千丈。該公司幾十年來一直是領先的芯片供應商,但在 2024 年第三季度卻排名第四。韓國內存公司 SK Hynix 幾乎肯定會在 2024 年第四季度超越英特爾。

2025 年,服務器、智能手機和個人電腦都將有助於推動芯片銷售。但 SC-IQ 引用 IDC 的市場預測稱,前兩個類別在 2025 年的增長將遠低於 2024 年。SC-IQ 表示,受設備內置 AI 支持的推動,個人電腦市場在 2025 年將增長 4.3%,而 2024 年的增長率爲 0.3%。該公司表示,這仍然是一個相對較弱的驅動因素。

SC-IQ 對 2025 年的假設是:

人工智能繼續增長,儘管增速放緩

人工智能推動內存需求健康,但價格趨於平穩

個人電腦和智能手機增長平平

汽車市場相對疲軟

潛在的關稅上調(尤其是在美國)將影響消費者需求

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本文轉載自「半導體行業觀察」公衆號,智通財經編輯:李佛。

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