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從二手車到汽油再到食品雜貨,通貨膨脹繼續推高美國商品的價格。消費者價格指數上月較2020年7月上漲5.4%,創下2008年以來的最大漲幅。
雖然一些經濟學家和其他金融專家說,目前的通貨膨脹率沒有什麼可擔心的,但通貨膨脹實際上已不可避免。但說到投資,伯克希爾·哈撒韋公司首席執行官沃倫·巴菲特說,有些企業比其他企業更有可能成功。
在2015年伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)年度股東大會上,巴菲特被問到,在高通脹時期,他持有的公司股票中,哪一項最具發展潛力。巴菲特的回答是:最好的投資對象是不需要持續再投資的企業,因為當一美元貶值時,再投資的成本就會越來越高。
“通貨膨脹時期,最好的企業是你購買一次,然後你隨後無需繼續進行資本投資,”巴菲特表示。
他解釋說,公用事業或鐵路等行業“不斷消耗越來越多的錢”,盈利能力也不如以前。他更喜歡擁有與人們有聯繫的公司。
相反,“在通貨膨脹時期擁有一個品牌是件好事,”巴菲特說。對他來說,包括See ‘s Candy這樣的品牌,他從1972年就擁有了這個品牌。
當然,大多數日常投資者無法購買整個企業,但他們可以購買自己喜歡的公司的股票。正如巴菲特在2009年所說的那樣,擁有“一個很棒的企業”的一部分是有用的,因為無論美元的價值發生什麼變化,企業的產品仍然會有需求。
巴菲特說:“如果你有一些對別人有用的東西,隨著時間的推移,它往往會按照重置價值進行定價,所以你真的會受到通脹的刺激。”
不過,對大多數投資者來說,最好的做法不是選擇他們認為會表現良好的個股,而是投資風險低得多的低成本指數基金。
巴菲特此前對媒體表示,對於那些希望建立退休儲蓄的人來說,多元化指數基金“在任何時候都是最具實際意義的”,“始終購買標普500低成本指數基金,”他在2017年表示。“無論遇到什麼困難,都要堅持購買,尤其是在困難的時候。”