① 8月19日，電池級碳酸鋰今年以來首次突破10萬元/噸的均價，近期維持日漲一千元至三千元的趨勢 ②據央視報道，到2030年，僅靠現有和在建的鋰礦生產項目，全球將出現約50%的鋰需求缺口
中遠海控(01919)波羅的海乾散貨運價指數週五漲至逾11年高位
龍源電力(00916)8月21日公司2個風電項目機組被金風科技和遠景能源分別中標，招標總容量為125.5MW
本期重點選擇分析師看好的鋰電池板塊龍頭公司、航運板塊龍頭股和電力板塊龍頭股
本期優選報告：
贛鋒鋰業(01772)
1、贛鋒鋰業(01772)：近日，公司融資48.54億港元，計劃再度購買礦石、滷水、鋰黏土等鋰資源。今年以來，公司已經進行了4次大規模收購，收購資金高達42億元。6月22日，贛鋒鋰業公告稱，公司已完成新增H股配售4804萬股，每股配售價格為101.35港元，配售所得款項淨額總額約為48.54億港元。公司擬定所得款項金額用途的80%將用於產能擴張建設及潛在投資，20%將用在補充運營資本以及一般企業用途。
6月15日，公司公告稱，公司全資子公司贛鋒國際擬收購荷蘭SPV公司50%的股權，交易對價為1.3億美元。交易完成後，贛鋒國際可視具體情況為荷蘭SPV公司的全資子公司LMSA提供總額不超過4000萬美元的財務資助額度，以幫助開發建設Goulamina鋰輝石礦項目。下游景氣度向上遊傳導。 當前鋰輝石均價610美元/噸，較年初價格420美元/噸上漲45%。
公司目前擁有碳酸鋰產能40500噸/年，氫氧化鋰產能81000噸/年。本次收購對象Bacanora旗下的Sonora黏土礦項目兼具礦石提鋰速度快以及鹽湖提鋰成本較低的優點，預計Sonora一期項目投產後的年化氫氧化鋰產能為20000噸。廢舊電池回收：在遠景規劃中，公司將建立每年可回收10萬噸退役鋰電池的大型綜合設備，實現公司業務的可持續發展並創造多樣化的收益來源。
資源多樣化保障原料供應。上市以來公司通過參控股、簽訂包銷等方式佈局包括鋰輝石、鹽湖滷水、鋰粘土等多元鋰資源。公司年初至今通過收購伊犁鴻大進而持有五礦鹽湖有限公司49%的股權間接擁有取得青海省柴達木一里坪鋰鹽湖項目的權益， 通過收購Bacanora擁有Sonora黏土礦項目權益。本次收購完成後公司控制的上游鋰資源權益儲量將由2391.78萬噸LCE提高至2832.78萬噸LCE，上游資源的多元化佈局既為公司保障中游鋰鹽原料需求，同時也為公司長期發展奠定基礎。
贛鋒鋰業公告，公司控股子公司贛鋒鋰電擬通過增資擴股方式引入產業投資方，擬吸收投資方小米產投、極目創投等進行增資，本次新增註冊資本為3.89億元，增資金額為9.71億元，對應新增註冊資本3.89億元，其餘的5.83億元計入資本公積金。本次贛鋒鋰電增資擴股的價格為2.5元人民幣/註冊資本。相關增資全部完成後公司將持有贛鋒鋰電60.87%的股權。
公司在全球多元化佈局鋰輝石、鋰鹽湖以及鋰黏土等鋰資源項目，將顯著受益於新能源行業的快速發展考慮到下游高鎳化進程帶來的氫氧化鋰需求擴容以及公司行業龍頭地位，維持增持評級。
風險提示：鋰產品產能不及預期、鋰鹽價格大幅下跌、新能源汽車產銷增速下滑。(西部證券/李偉峯)
中遠海控(01919)
2、中遠海控(01919)：得益於海運價格上漲，公司淨利潤均實現了較大增長。7月7日晚，公司發佈2021年上半年度業績預增公告，預計公司上半年實現歸母淨利潤約為370.93億元，去年同期約為11.37億元，同比增加近32倍。
數字化航運是公司的現階段重點。疫情帶來的啟示是減少人和人之間的交互，通過數字化減少傳輸中損失，提高傳輸效率。GSBN聯合船公司、貨代、碼頭運營商等，旨在建立數字化航運標準，以促進未來數字化航運發展。對特斯拉開設一條龍全流程數字化綠色通道，包括電子化提單。出運前後將數據即傳輸到上海海關，抵達時裝卸數據就已傳輸到碼頭方面，碼頭提前安排拖車將貨拉到上海工廠，保證無縫連接，在最短時間內爭取上海超級工廠產能。未來此類綠色通道會越來越多。
高運價有望在短期持續。由於突然爆發的貨量,在疫情影響下內陸基礎設施瓶頸為造成高運價的重要原因,這將耗費更多時間疏通供應鏈擁堵。如今全球海運業可謂“冰火兩重天”，海外多國疫情嚴峻，人工不足，港口集裝箱堆積如山;亞洲各大港口運輸繁忙，卻時常受“缺箱”“少櫃”困擾，集裝箱價格飛漲，一些海運航線上漲近10倍，仍然是“一箱難求”。行業週期向上,更高的合約運價以及更長的合約期有利於公司盈利能力持續。考慮到運力成長和疫情後全球經濟的恢復,供需改善可期。除公司長協運價預期改善外,貨主對於供應鏈安全性的考量可能帶來更長合約期限。因此,公司盈利能力有望更加穩定以及持續。
7月29日，公司發佈公告稱，其控股子公司中遠海運港口關於收購天津集裝箱碼頭34.99%股權，於2021年7月28日，中遠海運港口(天津)、天津港股份及公司就天津港集裝箱碼頭股權轉讓協議訂立一份補充協議，以確認收購事項的最終作價應約為人民幣12.48億元。
目前水運行業運費價格仍然在上漲，行業價格體系比想象的要強。給予目標價15.20港元，重申“收集”投資評級。風險提示：全球經貿環境惡化、油價大幅上漲、行業競爭加劇。(國泰君安香港/卓仕凱)
龍源電力(00916)
3、龍源電力(00916)：2021年上半年公司累計完成發電量 33,106,304 兆瓦時，同比增長 22.96%。其中，風電增長 20.35%，火電增長 32.62%，其他可再生能源發電量增長 134.58%。公司風電發電量增長表現較好，主要受益良好的風資源以及增量電站發電量貢獻。
H+A順利推進，資產注入增厚盈利：公司重大資產重組方案順利推進，預期深交所問詢函答覆完成+相關股東大會通過後，有望進入證監會發審會審核通過的關鍵階段。關於現金收購部分，此次擬收購的國家能源旗下的風電場權益裝機容量約 1.975GW，目標資產 2020 年收入約 20.18億元人民幣，合併前歸母淨利潤約4.98億元人民幣，2020 年底淨資產42.16元人民幣，交易代價57.74億元人民幣。初步測算，且此次收購PE約11.6倍，PB 約1.37倍，估值合理，資產注入後將增厚公司盈利10%左右。
全國碳交易正式上線，利好新能源運營商：全國碳市場正式上線以來，碳排放配額(CEA)價格逐步攀升，市場交易量總體穩定。全國碳市場首批納入發電行業重點排放單位2,162 家，覆蓋約45億噸二氧化碳排放量。預期未來國家核證自願減排量即CCER有望重啟審批和交易。若按照50元/噸的CCER價格，風電和光伏項目有望從CCER額外獲益4.5分/千瓦時(以均值 0.8953tCO2/MWh 的減排因子計算)。未來隨着CCER價格的上漲，預期新能源運營商的度電收益將進一步提升，公司作為新能源龍頭公司，將較大受益。
近期，公司啟動甘肅玉門七墩灘第一風電場C區風電項目和五大連池、鐵力分散式風電項目機組採購，採購規模累計211MW。
8月21日，國家能源招標網發佈公司2個風電項目風力發電機組採購公開招標中標候選人公示。金風科技和遠景能源分別中標2個項目，招標總容量為125.5MW。1.龍源電力廣西賓陽陳平76MW風電項目，交貨期：2021年10月至12月;2.龍源電力(長嶺)吉林乾安文字49.5MW風電，交貨期：2021年10月15日至11月30日。
公司是國家能源集團旗下的新能源運營平台，2015年以來持續保持世界第一大風電運營商地位，目前已成為一家以開發運營新能源為主的大型綜合性發電集團，擁有風電、光伏、生物質、潮汐、地熱和火電等電源項目。提高公司目標價至16.2港元，相當於2021年和2022年19倍和16倍PE，維持買入評級。
風險提示：風電光伏併網消納不及預期;可再生能源補貼拖欠惡化;公司計提大額資產減值損失。(國元國際控股/楊義瓊)
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