2021年9月7日聯合光電（300691）發佈公告稱：華創證券郭一江、長城基金楊維維於2021年9月6日調研我司，本次調研由副總經理、董事會祕書 樑綺麗,證券事務代表 朱洪婷,全資子公司中山聯合汽車技術有限公司營業部經理 張鴻宇負責接待。
本次調研主要內容：2021年9月6日15:00-17:00在聯合光電一樓會議室舉行了投資者關係活動。活動的主要內容如下:
一、參觀公司展廳、介紹公司產品。
二、互動提問:
1、問:請簡單介紹公司情況。答:公司是一家集光成像、光顯示、光感知為核心技術的專業鏡頭、光電產品及系統解決方案提供商。經過多年光學領域技術的沉澱和深耕,公司掌握了光學鏡頭及光電產品的設計開發、超精密模具技術及智能製造技術,擁有非球面鏡片、菲涅爾鏡片、自由曲面鏡片等核心光學器件的製造工藝,從光學設計、模具設計、精密加工、開發到全智能組裝製造系統,公司的光電產品在光成像、光顯示、光感知領域已形成完整的產業鏈。隨着5G技術的日趨成熟,人工智能的興起,公司的光電產品已廣泛應用於安防視頻監控、消費電子、新型顯示、智能駕駛等領域。
2、問:公司核心競爭優勢有哪些?答:公司致力於專業光學鏡頭光電產品和為市場提供光學系統的解決方案。公司將進一步夯實光學領域的技術基礎,促進光電產品在光成像、光顯示、光感知方面的融合,持續提升高端製造能力,推進技術創新能力,加大光電產品的市場研發投入和產品開發,豐富光電產品的應用領域,加速拓展光電產品的市場,用科技的力量幫助人類擴展視野,成為做受人尊敬的光學公司。(1)優秀的光學產品研發設計能力(2)持續的技術創新能力優勢(3)核心專利優勢(4)精密加工能力及自動化生產設備優勢(5)以技術和品質樹立起的良好的市場口碑優勢(6)專業的管理與技術人才優勢(7)領先的產品結構佈局優勢
3、問:請介紹公司2021年半年度公司經營情況。答:2021年上半年,公司緊緊圍繞2021年戰略規劃及經營目標和任務,積極落實公司的各項經營指標。各業務板塊開展行業對標管理,細化發展路徑和策略,提升核心競爭力。公司繼續堅持技術創新與新產品開發為驅動力,推動管理變革、加快技術和管理創新,以應對複雜多變的市場環境變化,從而滿足不斷湧現的新需求新機遇,保障公司業務的可持續性發展。2021年上半年,公司實現營業收入810,141,251.85元,比上年同期增長76.03%;實現歸屬於上市公司股東淨利潤44,340,778.64元,比去年同期增長298.53%,公司各業務領域實現了穩定增長。安防類產品收入比去年同期增長63.24%,非安防類產品收入比去年同期增長135.28%,其中,新型顯示領域的產品收入比去年同期增長55.27%,智能駕駛領域的產品收入比去年同期增長63.46%。
4、問:公司的戰略佈局如何?答:公司將進一步夯實光學領域的技術基礎,促進光電產品在光成像、光顯示、光感知方面的融合,持續提升高端製造能力,推進技術創新能力,加大光電產品的市場研發投入和產品開發,豐富光電產品的應用領域,加速拓展光電產品的市場,用科技的力量幫助人類擴展視野,成為做受人尊敬的光學公司。
5、問:安防視頻監控領域上半年營收情況及增長原因?公司安防領域未來的展望如何?答:2021年上半年,公司安防視頻監控領域產品處於平穩發展狀態,營業收入同比增長63.24%,毛利率同比略有增長。增長的主要原因是2020年全球營商環境受疫情影響,公司工程類項目的訂單急劇下降,導致公司的高清、高倍率變焦鏡頭的出貨受到嚴重影響。2021年,隨着疫情的受控,國家經濟穩步發展,工程類的項目訂單已正常回歸。另外,安防類產品更新迭代、公司內部積極推動產品結構優化調整和持續推動提效降本等因素。根據行業的相關發展預測,高清、高倍率變焦安防領域產品市場每年有15%-20%的增長。公司將繼續鞏固高清、高倍率變焦安防產品的市場地位,滿足客户需要,及時關注產品更新換代的情況。保持與安防領域龍頭企業的緊密合作,加大光電產品的市場研發投入和產品開發,加速拓展光電產品的市場。
6、問:安防領域產品的客户有哪些?答:在安防視頻監控領域,公司的產品已成功進入海康威視、大華股份、宇視科技、華為等一線安防設備廠商,已經被廣泛應用於國家“平安城市”、“智慧交通”等重大項目建設中。尤其是公司的安防高清一體機鏡頭憑藉優異的質量和性能在安防行業佔據了較大的市場份額。據日本TSR統計數據顯示,2017-2019年,公司生產的安防視頻監控鏡頭銷量佔全球總銷量的比重由3.7%上升至12.2%,其中公司生產的30倍安防監控鏡頭佔比由79.4%上升至92.4%,公司在安防高端領域具備較為明顯的競爭優勢。
7、問:公司非安防領域產品介紹,以及未來的展望。答:公司的非安防領域產品主要包括:消費電子、新型顯示、智能駕駛等光電產品。2021年上半年,非安防類產品收入比去年同期增長135.28%,其中,新型顯示領域的產品收入比去年同期增長55.27%,智能駕駛領域的產品收入比去年同期增長63.46%。未來公司將重點發展新型顯示、智能駕駛領域的業務,持續強化公司從光學設計、模具設計、精密加工、開發到全智能組裝一站式的製造能力,為客户提供多元化的光電產品解決方案和研發製造服務。擴大車載鏡頭的市場佔有率,突破毫米波雷達產品在國內車廠的配套,加快拓展手機鏡頭、智能投影、虛擬現實領域的市場。通過定增項目之一“新型顯示和智能穿戴產品智造項目”的建設投入,公司將引進一系列新設備、新工藝、新技術來增強在車載鏡頭和新型投影鏡頭方面的競爭力。
8、問:請簡單介紹一下公司新型顯示領域產品以及技術壁壘。答:公司新型顯示領域產品包括激光投影和AR/VR。該類產品目前已有穩定的客户和訂單,2021年上半年,激光投影類產品的良率有了很大提升,上半年新型顯示領域的產品收入比去年同期增長55.27%。期待定增項目建成後,智能顯示領域能給公司帶來更大的業務增長。新型顯示領域產品的技術壁壘在於公司突破了反射鏡技術從而掌握了超短焦鏡頭的技術,還掌握了VR/AR終端產品所需的如菲涅爾鏡片等光學元器件技術。
9、問:請簡單介紹一下公司新型顯示領域產品客户有哪些?答:目前新型投影鏡頭產品已被應用於堅果、長虹、海信、光峯、LG、小派、大朋等公司的激光電視、AR/VR產品中。
10、問:公司新型顯示領域產品未來發展展望。答:隨着5G時代來臨,新型投影、虛擬現實等光學鏡頭下游應用領域將可能迎來極大發展機遇。公司將立足新型投影、虛擬現實等新興領域已有戰略佈局,大力發展新型應用領域,不斷增強公司市場競爭力。
11、問:請簡單介紹一下公司智能駕駛領域產品。答:智能駕駛領域有汽車鏡頭及毫米波雷達兩大產品。公司已擁有220度視場角的車載鏡頭、熱成像鏡頭、艙內檢測鏡頭、前視鏡頭等汽車鏡頭產品;並擁有角雷達、車路協調雷達、車內生命體徵探測雷達等毫米波雷達產品。2021年上半年,車載鏡頭是智能駕駛領域產品的主要業績貢獻來源,毫米波雷達產品已經成熟,並與國內車廠客户有接洽、商談。公司對汽車電子業務的發展有較大信心。
12、問:請簡單介紹一下智能駕駛領域產品客户有哪些?答:公司已通過ISO/TS16949:2016認證,並正逐步通過下游模組廠商向廣汽本田、長城汽車、上海通用、海南馬自達、奇瑞汽車等整車廠商推廣。目前公司汽車鏡頭客户覆蓋全國整車廠商,毫米波雷達的下游客户主要為國內品牌整車廠商及後裝市場。
13、問:公司毫米波雷達產品的優勢有哪些?答:(1)公司所生產的毫米波雷達從技術參數上與世界一流的汽車廠商博世、大陸基本一致。(2)公司最新款77GHz毫米波雷達體積很小,達到世界領先水平。(3)公司已建成國內領先的汽車雷達系統設計、驗證、測試平臺,除一般的測試功能外,公司獨有國內的高低温實時全系統測試平臺,以及國內領先的汽車保險槓材料測試系統和PCB材料測試系統。(4)公司已與國內芯片廠商形成戰略合作關係,具有明顯的本土化優勢。(5)同比國內外相同產品,公司的生產的毫米波雷達性價比更具優勢。(6)公司的研發團隊和管理團隊,均來自國內智能駕駛領域優秀企業,從業經歷20多年。
14、問:公司智能駕駛領域產品未來發展展望。答:根據TSR公佈的《MarketingAnalysisofLensUnitsMarkets(2019Edition)》資料顯示,2016年全球車載鏡頭市場銷量為8,177萬件,2019年增長為17,589萬件,年均複合增長率為29.09%。預計未來幾年,全球車載鏡頭市場仍將保持穩步增長,預計2023年全球市場銷量和市場金額將分別達到20,450萬件和13.53億美元。同時,5G時代的來臨,會大大加速智能駕駛進程,迅速提升汽車智能化程度。公司早期已開始佈局智能駕駛領域,技術已成熟,未來公司將繼續加大車載鏡頭的研發投入,不斷增強產品競爭力。同時,公司也輝積極拓展下游客户,壯大下游客户羣體。
15、問:定增募投項目進展情況。答:公司於2021年1月11日收到中國證券監督管理委員會出具的《關於同意中山聯合光電科技股份有限公司向特定對象發行股票註冊的批覆》(證監許可[2021]26號),本次定增自批覆同意註冊之日起12個月內有效。定增項目廠房已於2020年年底動工建設,整體建設符合預期,項目建成達產後可實現年產1,800萬套車載鏡頭產品、200萬套新型投影鏡頭產品以及58萬套VR/AR一體機。
16、問:2020年與2021年都實施股權激勵計劃的原因?答:公司是國內知名的光學鏡頭產品設計生產企業,具有完整的光學鏡頭產品及配套精密光學組件研製能力。目前,公司依託強大的研發設計能力、優異的產品性能和齊全的產品線結構,以及優秀的研發團隊,公司已在行業內樹立起了良好的市場口碑,客户認知度高,市場地位突出。為了吸引和留住公司核心技術人員以及核心管理人員,充分調動其積極性和創造性,有效提升核心團隊凝聚力和企業核心競爭力,公司針對此部分人員實施了2021年股權激勵計劃,以保持公司在技術的領先優勢,積極開發符合新產業需求的高端產品,尤其是在新型顯示及智能駕駛領域的投入,全面增強在行業內的影響力和競爭力。接待過程中,公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照有關制度規定簽署《來訪承諾函》,沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按照深交所要求進行投資者關係管理。
聯合光電主營業務：生產經營各類光電鏡頭產品,新型電子元器件製造、圖形圖像識別和處理系統製造、模具製造及上述產品的售後服務;Ⅱ類6822醫用光學器具、儀器及內窺鏡設備;工業用房出租、商業營業用房出租、辦公樓出租;企業管理;物業管理;技術諮詢和服務。(上述涉及許可經營的憑許可證經營)。
聯合光電2021中報顯示，公司主營收入8.1億元，同比上升76.03%；歸母淨利潤4434.08萬元，同比上升298.53%；扣非淨利潤4027.77萬元，同比上升406.6%；負債率47.86%，投資收益332.02萬元，財務費用665.8萬元，毛利率21.13%。