受強勁需求和能源價格上漲的推動,美國市場衡量未來通脹預期的指標已攀升至10年來的最高水平。
週四,10年期盈虧平衡通脹率升至2.62%,為2012年9月以來的最高水平,並且高於美聯儲2%的長期通脹目標。5年期盈虧平衡通脹率則升至2.86%,為2005年3月以來的最高水平。
近期,上漲的燃料價格和擁堵的港口使得能源成本再創新高,通脹壓力越來越大,並大幅推高通脹預期。
對此,《金融時報》援引法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示:
長期通脹預期指標的上升表明,大宗商品價格上漲可能對通脹產生更持久的影響。
長期通脹預期指標的上升表明,大宗商品價格上漲可能對通脹產生更持久的影響。
另外,最新的美國消費者價格指數(CPI)已經連續5個月同比增長超5%。在Glenmede Investment Management固定收益部門主管Rob Daly看來:
由此來看,美國的通脹將是持久的,不再是“暫時性”的,但也不一定是“懲罰性”的。
由此來看,美國的通脹將是持久的,不再是“暫時性”的,但也不一定是“懲罰性”的。
美聯儲曾公開表示不會讓通脹失控,並預計通過每月減少1200億美元的債券購買來收緊貨幣政策。
官員和市場普遍預測,美聯儲最快可能明年就加息。
比如Infrastructure Capital Advisors創始人兼投資組合經理Jay Hatfield表示:
通脹加速可能會迫使美聯儲在明年大幅加息。
通脹加速可能會迫使美聯儲在明年大幅加息。
然而,還有部分投資者擔心加息會阻礙美國經濟的復甦,尤其是大宗商品價格上漲帶來的經濟復甦。
他們認為,美國目前的通脹情況不是美聯儲歷來願意通過調整貨幣政策來降低的通脹,並對美聯儲打擊通脹上升的承諾表示懷疑。
對衝基金Greenlight Capital創始人兼總裁David Einhorn認為:
美聯儲主席鮑威爾沒有采取任何措施來對抗通脹,通脹上升的壓力沒有改善,通脹已經到來,而且似乎還會惡化。
美聯儲主席鮑威爾沒有采取任何措施來對抗通脹,通脹上升的壓力沒有改善,通脹已經到來,而且似乎還會惡化。