本周将迎来8只新股申购,合计发行股数预计将超过4亿股。其中周四发行的百济神州颇为引人关注,该股在A股发行上市后,将成为一家在在美股、港股与A股三地上市的上市公司。
新股市场回暖
自10月22日中自科技上市首日破发以来,市场频繁出现上市首日破发的现象,中签变“中弹”。因此,投资者对打新多抱着谨慎的态度,甚至出现了“弃购潮”。
不过,11月以来上市的新股中,仅新点软件一只新股首日破发,还有华兰股份、争光股份2只新股首日盘中曾破发,10月下旬的新股破发现象近日再次大幅减少。
此外,11月以来新股市场表现强劲。数据显示,11月以来新股首日平均涨幅为99.78%,相较10月(55.71%)的平均水平,提升近一倍。
上周上市的7只新股的上市首日平均涨幅达159.40%,其中海力风电的单签盈利超过5万元,科创板新股云路股份的单签盈利为4.25万元,是近期新股市场久违的“肉签”。
在新股行情回暖下,打新军团逐渐返场,新股申购户数较月初回升近50万户。
数据显示,上周创业板网上有效申购户数均值回升至1368万户,11月前两周均值为1321万户;上周科创板网上有效申购户数均值回升至554万户,11月前两周均值为507万户。
此外,前期由于新股破发,新股弃购比例一度超过2%,创出数年来新高。近期弃购率也回归到相对正常水平,一些新股的弃购比例已降至0.1%以下。
首家三地上市的生物科技企业
根据新股发行安排,本周(11月29日至12月3日)沪深两市共有8只新股申购,包括科创板4家、创业板3家、上交所主板1家。
在上述申购新股中,周四发行的百济神州颇为引入关注。据悉,百济神州2016年在美股上市,2018年在港股上市,在A股市场也实现上市后,也将成为首家“A+H+N”三地上市的生物科技企业。
百济神州本次拟公开发行1.15亿股,在超额配售权行使前,发行量占截至今年10月31日已发行股份总数和本次拟发行股数之和的8.62%。若全额行使超额配售权,则发行总股数将扩大至1.32亿股。
此次科创板上市,百济神州拟募资200亿元。据此计算,百济神州的发行价或将超过百元,其总市值或将超过2000亿元。而今年以来,A股发行价超过百元的新股共有10只,其中4只单签盈利超过10万元。
此外,百济神州还引入了“绿鞋”机制,将有助于稳定其上市初期股价表现。更值得一提的是,百济神州的美股股票还长期是高瓴的第一大重仓股;在港股市场上,“Hillhouse”也同样重仓百济神州。
业内人士认为,百济神州此次回归,无论是对于医药行业还是国内的资本市场,都具有里程碑式的意义。
其他新股看点
此外,东芯股份今年前三季度的净利同比增速超9倍;迪哲医药是具备全球竞争力的创新药企的典型代表,专注于创新靶向药的研发;这些个股也值得关注。
泽宇智能:主要从事电力信息化业务,包含电力咨询设计、系统集成、工程施工及运维。
其发行市盈率为42.32倍,而行业市盈率为58.68倍。综合判断其破发风险较小,破发概率在10%左右。
通灵股份:主要从事太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售。
其发行市盈率为49.67倍,其行业市盈率为49.44倍。综合判断其破发风险较小,其破发概率在10%左右。
家联科技:主要从事高端塑料制品及生物全降解制品的研发、生产与销售。
其发行市盈率为41.35倍,而行业市盈率为27.44倍,超出幅度为50.69%。综合判断其破发风险较大,破发概率在50%左右。
东芯股份:主要从事中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售,其行业市盈率为48.5倍。
迪哲医药:主要从事新靶点的挖掘与作用机理验证,借助公司自有的转化科学研究能力和技术平台,探究疾病临床特征与可能的异常驱动基因、蛋白结构间的关系,其行业市盈率为37.63倍。
梦天家居:主要从事木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销售
其发行市盈率为22.99倍,行业市盈率为27.31倍,综合判断其破发风险较小,破发概率在10%左右。
嘉和美康:主要从事医疗信息化软件研发与产业化,其行业市盈率为59.08倍。
如何有效打新?
不过,由于受到10月份以来,市场上接连出现新股首日破发情绪的影响,仍然有不少投资者心有余悸,那么如何有效的打新?
一方面是,新股的估值定价水平。询价制度调整后,市场对新股的定价趋于理性。新股发行价格的高低,既决定着新股发行的成功与否,也关系到各参与主体的根本利益。
从近期破发的新股来看,戎美股份、中科微至、成大生物等的相对估值比例较高,发行市盈率高于披露的行业市盈率。
因此可以得出结论,估值较高是导致新股破发的原因之一。
而投资者在考虑是否参与某只新股打新时,首先要考虑的便是新股的定价是否合理。
另一方面是,新股所处的行业及其成长性。主板、创业板、科创板盈利缩窄,破发股所在行业的业绩增速放缓,企业三季报情况不及预期。
从今年以来业绩表现来看,中自科技今年上半年与第三季度营业收入同比下降54.61%与63.75%,归属母公司净利润分别下降81.76%与89.29%,因此中自科技会出现首日破发。
最后是市场情绪。在中自科技破发以来,多只新股也现破发,有部分个股是受市场情绪的影响。随着近期市场情绪回暖,因此市场上新股破发也会受到市场情绪的影响出现较少。
总得来说,新股市场不太可能持续破发,也不会一直高收益。对于投资者来说,相较于跟风式的打新和弃购,了解公司自身良好的成长性才是最重要的。
本週將迎來8只新股申購,合計發行股數預計將超過4億股。其中週四發行的百濟神州頗為引人關注,該股在A股發行上市後,將成為一家在在美股、港股與A股三地上市的上市公司。
新股市場回暖
自10月22日中自科技上市首日破發以來,市場頻繁出現上市首日破發的現象,中籤變“中彈”。因此,投資者對打新多抱着謹慎的態度,甚至出現了“棄購潮”。
不過,11月以來上市的新股中,僅新點軟件一隻新股首日破發,還有華蘭股份、爭光股份2只新股首日盤中曾破發,10月下旬的新股破發現象近日再次大幅減少。
此外,11月以來新股市場表現強勁。數據顯示,11月以來新股首日平均漲幅為99.78%,相較10月(55.71%)的平均水平,提升近一倍。
上週上市的7只新股的上市首日平均漲幅達159.40%,其中海力風電的單籤盈利超過5萬元,科創板新股雲路股份的單籤盈利為4.25萬元,是近期新股市場久違的“肉籤”。
在新股行情回暖下,打新軍團逐漸返場,新股申購户數較月初回升近50萬户。
數據顯示,上週創業板網上有效申購户數均值回升至1368萬户,11月前兩週均值為1321萬户;上週科創板網上有效申購户數均值回升至554萬户,11月前兩週均值為507萬户。
此外,前期由於新股破發,新股棄購比例一度超過2%,創出數年來新高。近期棄購率也迴歸到相對正常水平,一些新股的棄購比例已降至0.1%以下。
首家三地上市的生物科技企業
根據新股發行安排,本週(11月29日至12月3日)滬深兩市共有8只新股申購,包括科創板4家、創業板3家、上交所主板1家。
在上述申購新股中,週四發行的百濟神州頗為引入關注。據悉,百濟神州2016年在美股上市,2018年在港股上市,在A股市場也實現上市後,也將成為首家“A+H+N”三地上市的生物科技企業。
百濟神州本次擬公開發行1.15億股,在超額配售權行使前,發行量佔截至今年10月31日已發行股份總數和本次擬發行股數之和的8.62%。若全額行使超額配售權,則發行總股數將擴大至1.32億股。
此次科創板上市,百濟神州擬募資200億元。據此計算,百濟神州的發行價或將超過百元,其總市值或將超過2000億元。而今年以來,A股發行價超過百元的新股共有10只,其中4只單籤盈利超過10萬元。
此外,百濟神州還引入了“綠鞋”機制,將有助於穩定其上市初期股價表現。更值得一提的是,百濟神州的美股股票還長期是高瓴的第一大重倉股;在港股市場上,“Hillhouse”也同樣重倉百濟神州。
業內人士認為,百濟神州此次迴歸,無論是對於醫藥行業還是國內的資本市場,都具有里程碑式的意義。
其他新股看點
此外,東芯股份今年前三季度的淨利同比增速超9倍;迪哲醫藥是具備全球競爭力的創新藥企的典型代表,專注於創新靶向藥的研發;這些個股也值得關注。
澤宇智能:主要從事電力信息化業務,包含電力諮詢設計、系統集成、工程施工及運維。
其發行市盈率為42.32倍,而行業市盈率為58.68倍。綜合判斷其破發風險較小,破發概率在10%左右。
通靈股份:主要從事太陽能光伏組件接線盒及其他配件等產品的研發、生產和銷售。
其發行市盈率為49.67倍,其行業市盈率為49.44倍。綜合判斷其破發風險較小,其破發概率在10%左右。
家聯科技:主要從事高端塑料製品及生物全降解制品的研發、生產與銷售。
其發行市盈率為41.35倍,而行業市盈率為27.44倍,超出幅度為50.69%。綜合判斷其破發風險較大,破發概率在50%左右。
東芯股份:主要從事中小容量通用型存儲芯片的研發、設計和銷售,其行業市盈率為48.5倍。
迪哲醫藥:主要從事新靶點的挖掘與作用機理驗證,藉助公司自有的轉化科學研究能力和技術平臺,探究疾病臨牀特徵與可能的異常驅動基因、蛋白結構間的關係,其行業市盈率為37.63倍。
夢天家居:主要從事木門、牆板、櫃類等定製化木質傢俱的設計、研發、生產和銷售
其發行市盈率為22.99倍,行業市盈率為27.31倍,綜合判斷其破發風險較小,破發概率在10%左右。
嘉和美康:主要從事醫療信息化軟件研發與產業化,其行業市盈率為59.08倍。
如何有效打新?
不過,由於受到10月份以來,市場上接連出現新股首日破發情緒的影響,仍然有不少投資者心有餘悸,那麼如何有效的打新?
一方面是,新股的估值定價水平。詢價制度調整後,市場對新股的定價趨於理性。新股發行價格的高低,既決定着新股發行的成功與否,也關係到各參與主體的根本利益。
從近期破發的新股來看,戎美股份、中科微至、成大生物等的相對估值比例較高,發行市盈率高於披露的行業市盈率。
因此可以得出結論,估值較高是導致新股破發的原因之一。
而投資者在考慮是否參與某隻新股打新時,首先要考慮的便是新股的定價是否合理。
另一方面是,新股所處的行業及其成長性。主板、創業板、科創板盈利縮窄,破發股所在行業的業績增速放緩,企業三季報情況不及預期。
從今年以來業績表現來看,中自科技今年上半年與第三季度營業收入同比下降54.61%與63.75%,歸屬母公司淨利潤分別下降81.76%與89.29%,因此中自科技會出現首日破發。
最後是市場情緒。在中自科技破發以來,多隻新股也現破發,有部分個股是受市場情緒的影響。隨着近期市場情緒回暖,因此市場上新股破發也會受到市場情緒的影響出現較少。
總得來説,新股市場不太可能持續破發,也不會一直高收益。對於投資者來説,相較於跟風式的打新和棄購,瞭解公司自身良好的成長性才是最重要的。