以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。2022-01-28民生證券股份有限公司呂偉,郭新宇對超圖軟件進行研究併發布了研究報告《2021年業績預告點評：業績穩步提升，國產GIS龍頭多重機遇下成長可期》，本報告對超圖軟件給出買入評級，當前股價為23.66元。證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，該研報作者對此股的盈利預測準確度為58.75%，對該股盈利預測較準的分析師團隊為中金公司的錢凱。
超圖軟件(300036)
公司發佈業績預告，2021年業績增速20-30%。2022年1月27日公司發佈2021年業績預告，預計2021年歸母淨利潤2.8-3.1億元，增速20%–30%；扣非淨利潤2.7-2.9億元，增速20%–31%。
緊抓數字化轉型，信創、新基建等支撐公司成長。由於公司業績主要在下半年特別是四季度結算，因此疫情反覆對公司收入確認以及業務回款造成一定影響；同時，公司緊抓數字化轉型、信創、新基建等行業發展機遇，持續技術創新，多維市場開拓，提升“數字化賦能”用户能力，營業收入規模不斷擴大。
傳統業務有望迎來信創等機遇，元宇宙等新興業務潛力可期。1）傳統業務：信創業務方面，根據公司披露信息，公司已經獲得兩個部委級試點，在省級市級也有標杆試點，其中21年中標的部委相關訂單體量有望達到千萬級；在三維GIS領域，三維GIS的單體產品體量是二維的1.5-2倍，同時還會產生應用市場的機會。2）新興業務：公司作為國內GIS龍頭，彙總海量多源異構數據，充分表達數字世界，或為元宇宙技術的重要底座。在此基礎上，公司對新興業務多點佈局，在遊戲領域，公司的遊戲引擎插件上架虛幻商城，下載量已經超過6萬（截止到2021年12月14日）；在軍事領域，模擬仿真訓練是公司軍工業務的主要內容之一，相關業務融合了公司新一代三維GIS技術，遊戲引擎產品以及VR等相關應用。
投資建議：公司屬於細分領域稀缺的標的，在國內具有領先地位，有望通過國產替代等機遇進一步獲取海外龍頭份額，同時在國土空間規劃、三維化、軍工、海外、“元宇宙”等各個新興業務中長期均具備發展潛力。預計公司2021-2023年歸母淨利潤為3.06/3.9/4.76億元，EPS分別為0.62/0.80/0.97元，對應PE分別為38X、30X、24X。我們選取計算機行業以地理信息化為主業的公司航天宏圖、中科星圖為可比公司，相關公司2022年平均PE（Wind一致預期）為44X，公司具有一定估值優勢，維持“推薦”評級。
風險提示：產品普及進度不及預期；新技術競爭加劇；生態合作落地進度不及預期。
該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級3家，增持評級1家。證券之星估值分析工具顯示，超圖軟件（300036）好公司評級為3.5星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為3星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
以上內容由證券之星根據公開信息整理，如有問題請聯繫我們。
