Mag7 Valuations A Little Overextended: CFRA's Zino

Mag7 Valuations A Little Overextended: CFRA's Zino

CFRA的Zino表示,科技七巨頭的估值已經有點過高,市場應該在接下來的幾個月裏期待一些波動。他進一步表示,回調爲錯過機會但尋求長期機會的投資者提供了一個良好的投資機會。他在與Bloomberg Brief的Dani Burger和Manus Cranny進行交談時發表了上述言論。
查看視頻文字
彭博社 08:50 · 7784 播放量

CFRA Vice President of Equity Research Angelo Zino says that Mag 7 valuations are a bit overextended, adding that markets should expect some choppiness over the next couple of months. He further says that the pullback represents a good opportunity for investors who missed the boat and are looking for that long term opportunity. He spoke on Bloomberg Brief with Dani Burger and Manus Cranny.

CFRA股權研究副總裁Angelo Zino表示,科技七巨頭的估值有點高,市場應該在未來幾個月內預計會有一些波動。他進一步表示,回撤爲錯過機會的投資者提供了一個良好的機會,尋找長期機會。他與Dani Burger和Manus Cranny一起在彭博簡訊上發表了講話。
声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息

視頻文字

  • 00:00 如果我反思梅多斯的業績,第一季度股價下跌了 19%。
  • 00:04 扎克伯格要求耐心
  • 00:07 昨晚
  • 00:08 他將 Camp X 號碼的下端提高了 20 億美元,至 37 億美元。
  • 00:13 實質改變的是,我們應該給他更多耐心,並相信他花更多,我們的獎勵將更高。
  • 00:21 早上好
  • 00:22 早上好
  • 00:23 所以謝謝你邀請我
  • 00:23 至於 Meta 而言,聽著,我覺得它們與其他一些雲公司有點不同,那些雲端,那些巨型,你知道的雲名稱,微軟,
  • 00:33 亞馬遜和
  • 00:35 字母。
  • 00:36 你知道,他們有點看到更多物質的上升
  • 00:41 人工智能方面,因為基本上就是有點,你知道,可以接觸這些醫生
  • 00:47 在那裡安裝,容量,然後有點實現
  • 00:51 需求更高。
  • 00:52 這有點有點
  • 00:53 當談到事物的元方面時,更暗。
  • 00:56 我們相信,您知道,我們相信,Meta 正在通過,獲得 AI 的好處,
  • 01:01 改進排名建議
  • 01:03 在他們的生態系統中,他們看到更多的內容
  • 01:07 外面也是
  • 01:08 所以這是一個巨大的優勢。
  • 01:10 但是
  • 01:11 你知道,當你看看 Llama 獲利的長期機會時,就這些 AI 代理人來說
  • 01:18 和一些其他類型的將軍。
  • 01:19 他們推出的人工智能計畫需要更長一點時間才能實現。
  • 01:23 所以
  • 01:24 這就是為什麼
  • 01:26 扎克伯格正在宣揚一些耐心。
  • 01:29 話雖如此,他做了一項絕對非凡的工作,我們認為這種類型來說
  • 01:34 一種
  • 01:35 管理營運交易所增加的那些以及
  • 01:38 以及這些資本經濟增加
  • 01:40 以及一種類型的,你
  • 01:42 知道,他們在事情上看到的基礎知識。
  • 01:46 所以現在,就這些結果而言,我在頂線上比預期更好。
  • 01:50 只要他們能夠在這一方面執行,尤其是在今年下半年面臨更具挑戰性的比賽時。
  • 01:57 我們認為這個街道會繼續對他耐心。
  • 02:00 他在收入電話中接受我們的 Emily Chang 採訪時一次又一次地說,基本上他更喜歡做太多、花費太多、建造過多,而不是做太少。
  • 02:11 安吉拉,我們什麼時候才知道這些 AI 公司,Meta,微軟,你說起來,是否已經過多支出了?
  • 02:21 是啊,不,我認為這是每個人都想要答案的問題對吧
  • 02:25 以及
  • 02:26 是的,你有點看阿爾伯特所說的話,他們有點給了一種類似的類型的
  • 02:30 上週的回應。
  • 02:32 而微軟可能會有些不同,因為關注他們的目標。
  • 02:35 這有點是一些
  • 02:37 他們目前所在的受限環境,對吧
  • 02:40 就這個能力而言。
  • 02:41 所以,您知道,也就是說,您知道,我們繼續相信這是一種多年的升級週期。
  • 02:46
  • 02:46 知道,特別是在雲端方面,再次來說,扎克伯格和 Meta 都有點不同。
  • 02:53 但我們確實認為,你知道,這會有點
  • 02:56 多年的升級週期。
  • 02:58 他們將需要繼續升級運算能力,因為
  • 03:03 世界走得如此快
  • 03:04 NVIDIA 在後端做的某種事情將要求這些公司繼續進行
  • 03:10 需要升級。
  • 03:11 而我認為這些公司真的確實有機會
  • 03:16 看到人工通用智能
  • 03:19 而他們看到的收入機會在三到 5-10 年之後可能會意味著這些公司將會
  • 03:26 未來幾年繼續積極投資在這裡。
  • 03:30 所以是的,再次 2024-2025 可能不會
  • 03:34 在資本支出方面的高峰年度。
  • 03:36 如果你真的看看自由現金流潛力
  • 03:39 而且不僅是 Meta 的一代,而且你知道最多七個名字,
  • 03:43 在過去六至七年,資本經濟成本已大幅增加到 3 倍以上。
  • 03:48 所以,
  • 03:49 你知道,根據每年的增長率來說,資本經銷水平將開始溫和,但只要這些公司的自由現金流水平持續下降,它們將繼續非常強勁
  • 03:59 表現良好的成長。
  • 04:01 我只是很好奇想知道你對政治和即將到來的選舉有多關注
  • 04:07 存在的風險
  • 04:08 白宮的改變
  • 04:10 它可能是 VC 的一種形式
  • 04:12 以白宮的副總統形式
  • 04:14 但是,如果你想想他所說的話,他在 FTC 看著 Lena Khan,這是拜登政府中少數的人之一,我認為這做了很好的工作。
  • 04:22 所以當你看政治時,市場是否
  • 04:25 不猶豫,直到他們看到
  • 04:28 白宮有一個具體的變化?
  • 04:32 聽著,我認為就普通情況而言,你知道,交易者或投資者如何從技術角度看待它,我認為總會有關注
  • 04:43 從監管角度以及白人中的人
  • 04:46 白宮甚至看到一些地緣政治
  • 04:49 出現的問題
  • 04:51 甚至更重要的是對於一家公司,你知道,像蘋果或你有什麼。
  • 04:55 但是,
  • 04:56 你知道,那就是說,我認為這是一個風險,而且還有一個整體
  • 05:00 有點,
  • 05:00 你知道,很多擔心
  • 05:02 要注意,
  • 05:04 你知道,無論是元
  • 05:06 以及這些其他名字。
  • 05:07 但現在,我想,你知道,
  • 05:09 投資者真的很容易看待的方法。
  • 05:12 而且這些東西確實有較長的尾巴。
  • 05:14 而當你看看一些出現的擔憂時。
  • 05:17 所以,再次
  • 05:18 你知道,我覺得這是一種風險,你知道,我們需要注意的,但這並不一定是一件事
  • 05:24 你知道,現在外面的投資者太擔心了
  • 05:27 好吧,這種風險部分原因是我們在 7 月上半年的技術上半年銷售的原因。
  • 05:34 貿易雜誌 7 現在下跌超過 10% 至最高
  • 05:38 在昨天之前,
  • 05:40 安吉利諾,從你到目前為止從收入中看到的內容進入調整區域是否足夠了
  • 05:45 改變情緒以使反彈再次發展?
  • 05:50 所以你知道,我們的觀點一直是
  • 05:52 而且我們實際上有收入季節,你知道,把我們的一些擔憂放在事情的技術方面上。
  • 05:58 我們確實認為某種估值有點過度延長
  • 06:01 當你看到內部最大的組成部分時,
  • 06:04 你知道,現在已經變成的事情的技術一面
  • 06:07 半導體是因為我們在 NVIDIA 等名稱中看到的增長
  • 06:11 以及布羅德科姆等。
  • 06:13 所以我們的觀點是您將看到大約 15 至 20% 的校正
  • 06:16 在半方面,至少 10% 的校正
  • 06:19 在技術方面。
  • 06:20 我們經歷了很多這些事情。
  • 06:22 但是話雖如此,我們確實認為在未來幾個月內,科技和半交易可能會變得波動。
  • 06:29 其中一部分將會有點
  • 06:31 選舉地緣政治性質
  • 06:34 還有一種事實,他們確實需要消化他們看過的一些遊戲以及我們在這裡看到的評估擴展。
  • 06:41 所以
  • 06:41 我們的觀點預計在未來幾個月內會有些波動。
  • 06:45 也就是說,
  • 06:46 我們認為這個撤退是一個非常好的機會
  • 06:50 可能有點錯過船的投資者
  • 06:53 而且他們正在尋找長期機會。