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  • 摩根大通的阿利亞卡對金融行業的前景持有「強勁」的看法

JPMorgan's Aliaga Sees 'Robust' Outlook for Financials

JPMorgan's Aliaga Sees 'Robust' Outlook for Financials

摩根大通的阿利亞卡對金融行業的前景持有「強勁」的看法
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彭博社 11/18 20:29 · 1.4萬 播放量

Stephanie Aliaga, JPMorgan Asset Management global market strategist, discusses her forecast for US stocks going into 2025.

摩根大通資產管理全球市場策略師斯蒂芬妮·阿利亞加討論了她對2025年美國股票的預測。
声明：本內容僅用作提供資訊及教育之目的，不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息

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  • 00:00 好吧，聽著，我們得馬上去
  • 00:01 我的意思是，我們坐在標普爾 500 指數上，大約有 5859 百萬
  • 00:06 比很多人認為我們將結束一年的地方更高。
  • 00:08 我知道我們還有
  • 00:09 到這裡還有一個半個月，但大家都已經期待到 2025 年了
  • 00:12 你真的看過了 2025 年嗎？
  • 00:15 您準備好做預測了嗎？
  • 00:16 是的，我們一直在努力研究未來的投資前景。
  • 00:19 以及
  • 00:19 我認為對我們來說，經濟現在似乎已經從一種週期性的不確定性風暴中脫穎而出。
  • 00:25 你知道，我們正處於軟地降落
  • 00:27 增長是具有彈性的。
  • 00:29 通貨膨脹已經降至 2％，而美聯儲正在放寬，
  • 00:32 但是，當談到政策的不確定性，下一次政府將帶來什麼，我們正在進入這種霧氣。
  • 00:39 我認為對我們來說，我們需要固定自己的東西，只是行駛方向。
  • 00:43 經濟繼續增長，這仍然保持非常完好的原因，
  • 00:47 盈利增長正在擴大，市場的許多其他領域現在可以在未來一年表現更好。
  • 00:52 而且我們不僅依賴指數中的七家公司。
  • 00:55 好吧，讓我們談談這個問題，因為至少這一年第一六到八個月真的是市場故事。
  • 01:00 從那時起，我們看到了一些擴展，並不像某些人想像的那麼多。
  • 01:04 您認為未來 12 個月內，這個市場將是什麼領導者？
  • 01:08 哪些行業？
  • 01:09 我認為技術將保持不變，但它們將繼續如此
  • 01:14 快來試試這些
  • 01:16 此注意或獲利。
  • 01:18 所以我認為期望如此高的事實是如此
  • 01:22 對於這些公司而言有所提升
  • 01:24 可能會導致他們延遲，尤其是相對於過去兩年的表現。
  • 01:29 但我們最令人興奮的是，只是現在市場的其他領域似乎有
  • 01:33 他們背後的尾風。
  • 01:35 因此，您只是有彈性利率的增長正在下降。
  • 01:38 我們期望它們會下降一點，尤其是在長期利率方面，但這有助於市場的其他領域，尤其是價值
  • 01:44 然後還有一些尾風來自，
  • 01:46 你知道，選舉影響了解除監管和減稅，這也將有助於市場的其他領域的表現。
  • 01:51 那麼這是財務的電話嗎？
  • 01:53 因為覺得這更是共識，就像播放整個主題的方式。
  • 01:56 你剛剛說過財務
  • 01:58 財務前景似乎是
  • 02:00 堅固，或至少比去年更好。
  • 02:02 我認為在監管方面，與許多事情類似於
  • 02:06 下一個政府正在談論這些問題，我們還不知道解除監管實際上是什麼樣的，我們也不知道這是什麼大規模。
  • 02:13 特別是在金融業界中，這個環境非常差異，您知道的是很多較小的區域銀行，較低的監管是否真的有助於他們之間的競爭？
  • 02:21 因此，有很多問題你不需要回答，但看來那裡的前景看起來更好一點。
  • 02:26 這是否也涵蓋小型和中型股？
  • 02:30 我認為收入增長，尤其是在那裡
  • 02:33 預計明年將非常強勁。
  • 02:35 而且，您知道，在過去兩年中，那裡的收入真正處於困境中，尤其是與大型股市科技相關。
  • 02:43 但是
  • 02:44 所以我們認為我們確實認為中小型企業在這裡有更多的空間表現，尤其是因為他們的估值卻沒有
  • 02:51 與大型資產科技一樣上升。
  • 02:52 所以你知道，你知道，還有更多的空間進行上升。
  • 02:54 有沒有什麼可以提出的案例
  • 02:56 美國投資者真的要尋找美國以外？
  • 02:59 在金融市場方面，有很多關於美國獨特主義的談論，尤其是在光線上
  • 03:04 大多數人似乎認為將進入權力的政府將會非常友好的市場
  • 03:10 從長遠來看。
  • 03:11 我們認為全球有很多增長發生，不僅在美國，尤其是在預期較低的地方，也許上漲的增長也是很高，而且有非常令人興奮的結構主題，尤其是在日本和印度。
  • 03:24 在短期內。
  • 03:25 我想，你知道，我們，我們，我們期望美元會
  • 03:28 明年走弱，現在美元似乎將隨著政策和美國經濟的平衡和美國經濟的平衡，以及這個關於美國特殊主題的主題。
  • 03:36 因此，就只是 Beta 曝光而言，世界其他地區似乎比我們最初想像的更具挑戰性。
  • 03:42 但是說到這一點，
  • 03:43 在引擎蓋下面，我們確實認為有很多機會，尤其是在這些世俗主題中，例如
  • 03:49 人工智能，技術，醫療保健。
  • 03:50 當你看起來的時候
  • 03:52 未來到 2025 年，尤其是透過政府政策的視角，
  • 03:57 你會更加關注白宮還是更多關注更多關注更多關注
  • 04:02 給美聯儲和傑伊鮑威爾？
  • 04:04 有趣的問題。
  • 04:04 有趣的問題。
  • 04:06 過去兩年來，我們真的只看著美聯儲，對吧？
  • 04:09 貨幣政策一直在焦點，現在投資者必須
  • 04:13 真的對財政政策的方向有疑問。
  • 04:17 似乎未來一年的貨幣政策將是逐步的。
  • 04:21 美聯儲正在降低利率。
  • 04:22 關於中立率的位置有很多問題。
  • 04:25 也許它相對於歷史更高。
  • 04:28 但是，該地區的不確定性似乎比過去更低，尤其是因為現在通貨膨脹已恢復到 2％。
  • 04:35 因此，看來財政政策和周圍的重點將非常放在駕駛員座位
  • 04:40 在下一年。
  • 04:41 那麼，您如何多元化？
  • 04:43 你會長期進入庫務市場嗎？
  • 04:45 如果我們坐在 4 1/2 左右，它會是加密貨幣嗎？它會是黃金嗎？
  • 04:49 對你們來說，哪個好的多元化器呢？
  • 04:51 我認為首先，您必須看看您的曝光率是多少，對於大多數投資者來說，那些投資組合在過去兩年中享受了令人難以置信的表現。
  • 05:01 您很可能會對大型資產科技公司（尤其是一些公司）過度暴露和超重。
  • 05:07 所以我認為多元化具有許多不同的形式
  • 05:10 和口味，顯然取決於您自己的需求。
  • 05:12 但我認為現在，市場的其他領域已準備好表現更好，您可以尋求股票市場的多元化。
  • 05:18 多元化
  • 05:19 固定收益，
  • 05:21 你知道，曲線的各個部分。
  • 05:22 我想你知道，在目前的宏觀背景下，長期利率將保持壓力。
  • 05:26 但是有，你知道的，有那種多樣化
  • 05:28 在那裡提供。
  • 05:29 而且，你知道的，私人市場和
  • 05:32 甚至其他我認為
  • 05:33 你知道，真實資產可以幫助你知道，緩衝投資組合，對吧。