在經歷了艱難的2022年後，全球市場終於看到了一線希望。隨着美聯儲的政策面臨一個轉折點，中國已經開始關注其經濟，這讓許多機構相信，中國資產將從去年的低迷中反彈。我們認爲，“全球機遇在中國，中國機遇在消費，消費機遇可能在白酒。”
1.宏觀週期：全球機遇在中國
1.1歐美和中國的經濟週期不匹配。
在後大流行時代，反全球化正變得越來越普遍。存在明顯的不匹配在世界主要經濟體的經濟週期中。
總體而言，歐洲和美國的節奏相似。疫情襲擊後，QE導致了快速復甦、高通脹和快速加息。它們從過熱到滯脹只需要兩年時間。儘管今年歐洲和美國的經濟數據出人意料地強勁，但實際GDP下降已成定局，衰退可能不可避免。
相比之下，由於中國應對疫情的方式不同，中國經歷了與歐洲和美國完全不同的經濟週期。近年來，中國的CPI一直保持在較低水平。
雖然我國經濟增長也面臨巨大壓力，但與歐洲和美國的經濟增長週期已完全背離。我們相信，到2023年，中國可能會引領歐洲和美國，率先進入復甦週期（詳見下文）。
來源：Bloomberg和Tiger Trade
1.2全球焦點吸引資金流入。
隨着疫情限制的解除，中國再...