交銀國際：阿里巴巴-SW出售銀泰對總收入的影響小於1%

交銀國際發佈研究報告稱，阿里巴巴-SW（09988）日前公告指，公司與另一名少數股東同意將銀泰100%的股權，向由雅戈爾集團和銀泰管理團隊成員組成的購買方財團出售。阿里巴巴目前持有銀泰約99%。阿里巴巴就銀泰出售的所得款項總額約74億人民幣，預計出售虧損93億元人民幣。交銀國際認爲，本次出售對阿里業績一次性賬面虧損有影響，但不影響經調整運營利潤。又因銀泰整體收入及利潤較小，對阿里巴巴總收入的影響小

新浪港股12/17 21:46 (美東)

交銀國際：首予置富產業信託「買入」評級 目標價5.86港元

交銀國際發佈研究報告稱，首次覆蓋置富產業信託（00778），給予「買入」評級。根據股息貼現模型（DDM）得出的公允價值，加上30%的流動性折讓，得出目標價5.86港元。按市值計算，置富產業信託目前是香港聯交所上市的第三大房地產投資信託基金。截至2024上半年，置富產業信託擁有約300萬平方呎的以香港爲重點的零售投資組合，超過72%租戶屬於日常必需品行業。該行認爲，集團具有多重投資優勢和股價驅動因素

新浪港股12/12 22:21 (美東)

交銀國際：維持萬國數據-SW「買入」評級 目標價至22.88港元

交銀國際發佈研究報告稱，上調萬國數據-SW（09698）目標價至22.88港元，維持「買入」評級。由於公司第3季度業績符合預期，考慮到其在海外市場的拓展加速，因此給予的估值更接近國際同業的估值。交銀國際指，2024年第3季公司收入約29.66億元人民幣（下同），同比增加17.7%，調整EBITDA爲12.95億元，同比增加15%。公司維持全年業績指引不變，預計全年收入在113.4億至117.6億元

新浪港股11/24 22:54 (美東)

交銀國際：上調百濟神州目標價至159港元 Q3產品銷售及經營持續向好

交銀國際發佈研究報告稱，上調百濟神州（06160）目標價至159港元，基於3Q業績以及持續強勁的產品放量趨勢，上調2024-26年收入預測6-7%，同時上調澤布替尼峯值銷售預測4%至54億。該行表示，未來12個月重點關注：1）替雷利珠1LESCC、1LGC等更多適應症在歐美等核心發達國家市場獲批、I/O組合療法（替雷利珠聯合OX40、LAG3等）數據讀出；2）Bcl-2抑制劑

新浪港股11/14 20:41 (美東)

交銀國際：10月本土手遊大盤持平 騰訊控股流水穩健

交銀國際發佈研究報告稱，予互聯網行業領先評級。該行維持騰訊（00700）第三及四季手遊收入增長加速預期（16%/21%），關注《MDnF》流水穩定及《星之破曉》等新游上線進展。報告中稱，網易-S（09999）第四季度手遊表現有望邊際改善，估值處於歷史低位。10月騰訊流水維持增勢，本土手遊同比淨增13%，《MDnF》10月流水13億元人民幣，延續環比下降趨勢。海外流水同比增22%，仍受

新浪港股11/06 02:26 (美東)

交銀國際：下調滔搏評級至「中性」 目標價降至3.06港元

交銀國際發佈研究報告稱，考慮到目前客流量的壓力仍在持續，下調滔搏（06110）財務預測。目標價下調至3.06港元，潛在漲幅爲14.1%，基於2025-26財年11倍市盈率，評級由「買入」下調至「中性」。報告指，今年以來受客流量承壓影響，上半財年收入同比下跌7.9%。毛利率同比下跌3.6個百分點，主因折扣率加深、毛利率較低的批發渠道佔比提升。淨利率同比下跌2.7個百分點至6.7%。中期派息比率達99

新浪港股11/05 22:47 (美東)