交銀國際：上調百濟神州目標價至159港元 Q3產品銷售及經營持續向好

交銀國際發佈研究報告稱，上調百濟神州（06160）目標價至159港元，基於3Q業績以及持續強勁的產品放量趨勢，上調2024-26年收入預測6-7%，同時上調澤布替尼峯值銷售預測4%至54億。該行表示，未來12個月重點關注：1）替雷利珠1LESCC、1LGC等更多適應症在歐美等核心發達國家市場獲批、I/O組合療法（替雷利珠聯合OX40、LAG3等）數據讀出；2）Bcl-2抑制劑

新浪港股11/14 20:41 (美東)

交銀國際：10月本土手遊大盤持平 騰訊控股流水穩健

交銀國際發佈研究報告稱，予互聯網行業領先評級。該行維持騰訊（00700）第三及四季手遊收入增長加速預期（16%/21%），關注《MDnF》流水穩定及《星之破曉》等新游上線進展。報告中稱，網易-S（09999）第四季度手遊表現有望邊際改善，估值處於歷史低位。10月騰訊流水維持增勢，本土手遊同比淨增13%，《MDnF》10月流水13億元人民幣，延續環比下降趨勢。海外流水同比增22%，仍受

新浪港股11/06 02:26 (美東)

交銀國際：下調滔搏評級至「中性」 目標價降至3.06港元

交銀國際發佈研究報告稱，考慮到目前客流量的壓力仍在持續，下調滔搏（06110）財務預測。目標價下調至3.06港元，潛在漲幅爲14.1%，基於2025-26財年11倍市盈率，評級由「買入」下調至「中性」。報告指，今年以來受客流量承壓影響，上半財年收入同比下跌7.9%。毛利率同比下跌3.6個百分點，主因折扣率加深、毛利率較低的批發渠道佔比提升。淨利率同比下跌2.7個百分點至6.7%。中期派息比率達99

新浪港股11/05 22:47 (美東)

交銀國際：中國生物製藥3Q24業績超預期 收購首家A股公司控制權

交銀國際發佈研究報告稱，中國生物製藥（01177）3Q24收入同比增長14.3%至54.7億元（人民幣，下同），經調整淨利潤增長58.0%至6.0億元，均超該行預期。管理層維持全年收入增速雙位數的指引。此外，公司收購浩歐博（688656.SH）控制權，進軍免疫診斷賽道，收購價爲33.74元/股。完成後，浩歐博將成爲中國生物製藥首個在A股上市的子公司，該行認爲其產品組合將與公司的呼吸、自免等疾病領域

新浪港股10/31 21:41 (美東)

交銀國際：維持福萊特玻璃「中性」評級 目標價13.15港元

交銀國際發佈研究報告稱，維持福萊特玻璃（06865）「中性」評級，下調2024-26年盈利44%/49%/29%。公司2019-23年ROE在15-27%的區間，目前估計2021-25年平均值爲12.7%，目標價爲13.15港元。該行認爲：1）行業出現有效去庫存、2）小型窯爐淘汰速度快於預期，以及3）行業整體能在未來12個月有效嚴控新增產能等因素，能推動更持續的估值提升，亦是該行考慮提升評級的關鍵

新浪港股10/30 22:38 (美東)

交銀國際：上調嗶哩嗶哩-W目標價至194港元 稱《三謀》遊戲流水超預期

交銀國際發表報告稱，上調嗶哩嗶哩-W（09626）目標價25%，由155港元升至194港元，維持「買入」評級。該行表示，因嗶哩嗶哩旗下游戲《三國：謀定天下》（《三謀》）超預期流水錶現，上調嗶哩嗶哩第3季收入1%至73億元人民幣，預計集團毛利率同比升9個百分點至34%。同時，考慮到流水攤銷，交銀國際上調嗶哩嗶哩第3季及2024年全年遊戲收入分別至19及56億元人民幣。基於《三國：謀定天下》亮眼的流水

新浪港股10/17 00:04 (美東)