艾里遜變速箱股票討論

董事長以目前價格出售股份令人擔憂。過去一年沒有內部人士買進且歷史上的賣出行為使我們謹慎。現在不建議購買該公司。

該公司創紀錄的表現和關鍵市場的強勁需求導致 2024 年的前景積極。與 Oshkosh 和 SANY 的戰略合作夥伴關係可能有可能促進公司 2024 年第一季度業績。

艾里遜變速箱控股的有效資本配置帶來令人印象深刻的回報，但它沒有使其基本資本增值，這是多倍獲利的特徵。因此，未來它不太可能成為一個多倍獲利的標的。尋求多倍獲利的投資者可能在其他地方有更好的運氣。

艾莉森傳動控股的低收益比率是由於其與更廣泛市場相比較的預測增長較低。投資者預期未來增長有限，因此股價不太可能大幅上漲。

儘管艾里遜變速箱控股有較高的資本利潤，但並未擴大。五年來股票表現可能反映這一點，可能限制其成為多賺幾倍的潛力。

ACt研究發布了2023年7月的初步NA卡車淨訂單。8級淨訂單為16,000單，環比下降5％，年增長45％（比較基期）。季節調整後的淨訂單為20,700單（248,400 SAAR），環比增長5.5％。7月通常是訂單的淡季月份，而訂單活動與ACt研究的預期相符。根據ACt的說法，7月的數據暗示8級後勤延遲約1萬單，至約16.52萬單，幾乎全部預訂到2023年。此外，考慮到今年剩餘的開放建造插槽極少（約2,000個），ACt預計在2024年開放活動有實質意義之前不會出現訂單激增。該卡車和零件組合今年迄今表現優於整個市場（28％的表現高於S&P 500的19％）。在我們目前的覆蓋範圍內，卡車訂單對PCAR、CMI、ALSN（主要是6-7級和8級直升機卡車）和ATMU影響最大。

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$是2012年以23美元上市的美國公司，當前價格33.4，年化回報率3.8%，非常平庸。7成市場在美國，剩餘市場非常分散。
毛利率5年來波動下滑到47.7%，淨資產收益率非常高，除2020年低至39%之外，其餘4年都在57%到95%之間。
5年來營收除2020年暴跌23%之外基本保持增長，5年總體增長很少，營業利潤則在2020年暴跌了40%，2021年僅少量恢復，淨利潤2020年暴跌51%，2021年部分恢復。
2022前兩季度營收增長12.6%，營業利潤增長12.1%，淨利潤增長9.1%，
利潤表顯示2021年利息費用佔營業利潤的17%，負擔不低，其它收入科目佔比很低，利潤表比較乾淨。
5年來資產負債率一直在83.6%高位上下波動，應收帳款和存貨水平有所增長，增速和比例都在正常範圍。
商譽達到了21億，佔淨資產7.49億的280%，長期借款25.04億，佔淨資產的334%。注意淨資產其實是靠商譽，實際槓桿率已經無法計算。
目前市盈率8.1，市盈率TTM 7.2，考慮到過高的槓桿率，還是等負債降低些再說。

獲利者：
• $Akero Therapeutics (AKRO.US)$ +9.6%（宣布與輝瑞（PFE）和大力士資本（HTGC）進行兩筆融資交易，提供高達 1.200 億美元的融資交易）
• $BrightSpire Capital (BRSP.US)$ 增加 6.3%（增加股息）
• $Humanigen (HGEN.US)$ 增加 4%（作為在英國商業化準備的一部分，與 PCI 製藥服務簽訂協議）
• $艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ +2.8%（電動混合動力發電機

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ 買了這個股

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ 綠色