艾里遜變速箱股票討論

董事長以目前價格出售股份令人擔憂。過去一年沒有內部人士買進且歷史上的賣出行為使我們謹慎。現在不建議購買該公司。

該公司創紀錄的表現和關鍵市場的強勁需求導致 2024 年的前景積極。與 Oshkosh 和 SANY 的戰略合作夥伴關係可能有可能促進公司 2024 年第一季度業績。

艾里遜變速箱控股的有效資本配置帶來令人印象深刻的回報，但它沒有使其基本資本增值，這是多倍獲利的特徵。因此，未來它不太可能成為一個多倍獲利的標的。尋求多倍獲利的投資者可能在其他地方有更好的運氣。

艾里遜變速箱控股的低市盈率是因為相對整體市場的預測增長較低。投資者預期未來增長有限，因此股價的大幅上漲不太可能。

儘管艾里遜變速箱控股有較高的資本利潤，但並未擴大。五年來股票表現可能反映這一點，可能限制其成為多賺幾倍的潛力。

ACt研究發布了2023年7月的初步NA卡車淨訂單。8級淨訂單為16,000單，環比下降5％，年增長45％（比較基期）。季節調整後的淨訂單為20,700單（248,400 SAAR），環比增長5.5％。7月通常是訂單的淡季月份，而訂單活動與ACt研究的預期相符。根據ACt的說法，7月的數據暗示8級後勤延遲約1萬單，至約16.52萬單，幾乎全部預訂到2023年。此外，考慮到今年剩餘的開放建造插槽極少（約2,000個），ACt預計在2024年開放活動有實質意義之前不會出現訂單激增。該卡車和零件組合今年迄今表現優於整個市場（28％的表現高於S&P 500的19％）。在我們目前的覆蓋範圍內，卡車訂單對PCAR、CMI、ALSN（主要是6-7級和8級直升機卡車）和ATMU影響最大。

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$是2012年以23美元上市的美國公司，當前價格33.4，年化回報率3.8%，非常平庸。7成市場在美國，剩餘市場非常分散。
毛利率5年來波動下滑到47.7%，淨資產收益率非常高，除2020年低至39%之外，其餘4年都在57%到95%之間。
5年來營收除2020年暴跌23%之外基本保持增長，5年總體增長很少，營業利潤則在2020年暴跌了40%，2021年僅少量恢復，淨利潤2020年暴跌51%，2021年部分恢復。
2022前兩季度營收增長12.6%，營業利潤增長12.1%，淨利潤增長9.1%，
利潤表顯示2021年利息費用佔營業利潤的17%，負擔不低，其它收入科目佔比很低，利潤表比較乾淨。
5年來資產負債率一直在83.6%高位上下波動，應收帳款和存貨水平有所增長，增速和比例都在正常範圍。
商譽達到了21億，佔淨資產7.49億的280%，長期借款25.04億，佔淨資產的334%。注意淨資產其實是靠商譽，實際槓桿率已經無法計算。
目前市盈率8.1，市盈率TTM 7.2，考慮到過高的槓桿率，還是等負債降低些再說。

獲利者：
• $Akero Therapeutics (AKRO.US)$ +9.6%（宣布與輝瑞（PFE）和大力士資本（HTGC）進行兩筆融資交易，提供高達 1.200 億美元的融資交易）
• $BrightSpire Capital (BRSP.US)$ 增加 6.3%（增加股息）
• $Humanigen (HGEN.US)$ 增加 4%（作為在英國商業化準備的一部分，與 PCI 製藥服務簽訂協議）
• $艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ +2.8%（電動混合動力發電機

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ 買了這個股

$艾里遜變速箱 (ALSN.US)$ 綠色