CRA國際股票討論區

內部人士可能相信該股價是完全估值的，這是 Thomas Avery 最近的低於當前價格的推薦。缺乏內部購買和對公司股份的不足道擁有權，並沒有強烈的購買激勵。

目前價格內部人出售並非主要擔憂，但也不是一個好兆頭。適度的內部持股表明與股東的利益一致，但近期內部交易的缺乏以及過去一年的出售活動對投資者來說令人沮喪。

$CRA國際 (CRAI.US)$5年來營收持續增長，平均增速爲9.8%，營業利潤也持續增長5年，其中2018年和2021年均由於營業費用增長較慢而增長50%以上，5年平均增速達到30%，其中2022年增速放緩到5.4%，淨利潤2019年一度因爲利息費用其它費用提升而萎縮7.7%，其餘4年增長，其中2022年增速下滑到4.7%。2022年利息費用佔營業利潤的3.1%，負擔很輕。
2023上半年營收增長5.8%，營業利潤受毛利率下滑和費用提升過快影響萎縮了3.1%，淨利潤受利息增長較快和出售證券虧損影響萎縮了20%。
商譽1.02億佔2.03億淨資產的50%。
近幾年應收款項增長較快，比例也偏高，回款慢造成了公司現金下降很快，短期借款增加到0.8億，佔淨資產的40%。
5年來現金流經營淨額高於投資淨額，產生了較多股東盈餘，但是近兩個季度現金流經營淨額出現大幅淨流出。
目前市盈率18，市盈率TTM微增到19.8，如果全年淨利下滑20%，市盈率將提高到22.5，暫時看起來吸引力不大。