美國達爾令國際股票討論

$美國達爾令國際(DAR.US)$🎯 2024.3.24 當前價格45.34，持倉浮虧38.9%
新增數據：2023Q4，營收萎縮8.7%，營業利潤受毛利率大幅提升影響增長了10.8%，淨利潤則由於缺乏去年的高額股權收益而萎縮了45%。
2023年營收增長3.9%，營業利潤受費用大幅提升影響萎縮14%，加上利息費用大幅提升，淨利潤萎縮11.6%。利息費用佔營業利潤的43%，負擔極重。
資產負債率變化不大，總資產增加了20%，資產端主要是應收款項和存貨略有增加，商譽及其他無形資產大幅增加7.3億到35.6億，佔46.94億淨資產的76%，長期借款增長10.5億達到43.7億，是淨資產的93%，槓桿率極高。
2023年現金流經營淨額依然大幅低於投資淨額，沒有產生股東盈餘。
目前市盈率11.4，5年平均淨利5.4億對應市盈率爲13.4，估值在合理偏高的位置，可以退出。

分析師降低了 Darling Ingredients 的收入預測並降低每股收益數字，表明樂觀性較少。廣泛的估計範圍表明，準確評估業務很難。預計該公司的收入將低於更廣泛的行業表現，因為擔憂潛在的業務阻礙。

儘管淨利潤下降，但 Darling 的首席執行官仍然樂觀，預期由於更多可再生柴油的增加脂肪價格會受益於該公司和其合資企業。他預計從 2025 年開始令人印象深刻的現金流量。

公司的投資回報率增長和持續的再投資是積極的跡象。這些發展導致股東在過去五年中獲得 99% 的回報，引起了關注並值得監察。

該股票的便宜價和高測試表明未來購買機會的潛力。目前的股價並不完全反映公司未來盈利前景，表明購買 DAR 還沒有太晚。

一些股東似乎對 Darling Ingredients 的預測增長感到懷疑，並接受較低的售價，這表明未來的盈利波動潛在。

由於其價格對收益比率低和預期的盈利增長，Darling Ingredients 的股票似乎是有前途的買入。但是，投資者還應考慮其他因素，例如財務健康。

$美國達爾令國際(DAR.US)$🎯 2023.7.24 當前價格67.9，持倉浮虧8.4%，距離上次復盤達到13個月，達到復盤標準
新增數據：2022後三季度及年報，2023Q1
2023年營收大幅增長37.8%，營業利潤受毛利率下滑影響僅增長30.8%，淨利潤則受利息費用增長影響僅增長了13.7%。2022年利息費用佔營業利潤的18%，負擔較重。
結合資產負債表可以清楚看出2022年進行了收購，商譽及其他無形資產增加了12.2億，同時長期借款增加了18.8億，大概意味着公司收購是靠舉債，並且收購進來的公司的負債也很高，不太好的徵兆。
2023Q1營收大幅增長31.1%，營業利潤卻由於毛利率下滑及費用大幅提升影響僅增長了5%，淨利潤受利息費用大幅增長影響而下滑了0.5%。2023Q1利息費用佔到營業利潤的29%，負擔突然變得非常重。
資產負債表顯示2023年1季度又進行了收購，商譽及其他無形資產增加了8.4億達到36.79億，佔41.22億淨資產的89%，長期借款又增加12.4億達到45.59億，佔淨資產的111%，考慮到淨資產的含金量，槓桿率極高。
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