FEMSA股票討論

FEMSA 首席執行官對第四季度的強勁業績、各單位的強勁收入增長以及可口可樂 FEMSA 的表現表示滿意。他還討論了人力成本增加的影響以及實現槓桿目標的策略計劃。

$FEMSA (FMX.US)$1998年上市的墨西哥飲料和零售集團，主要通過控股公司經營健康、裝瓶可樂和物流等業務，分到啤酒板塊很奇怪。6成市場在墨西哥，剩下4成主要在南美，當前價格137.92。
5年來營收除2020外增長了4年，平均增速8.9%，營業利潤除2020外增長了4年，平均增速8.3%，淨利潤2020年幾乎歸零，總體變化不大。2022年利息費用佔營業利潤的17.9%，利息負擔較重。毛利率近5年基本在38左右%，2022年淨資產收益率9.1%，近5年算數平均7.3%。
2023前3季度營收增長19.4%，營業利潤增長8.8%，淨利潤受其他非經營收入以及停止經營利潤影響大幅增長2.2倍。
目前市盈率40，市盈率TTM30.6，如果全年淨利增長2.2倍市盈率將降爲12.5，考慮到近期淨利增長主要來自一次性收益，超高基數會造成未來的必然萎縮，暫時沒什麼吸引力。

FEMSA 首席執行官強調了強勁的表現，表示對有機增長，尤其是在鄰近美洲和可口可樂 FEMSA 的有機增長表示信儘管穩定，但預計醫療收入穩定增長和重大核心業務投資。

升級
• $Blueprint Medicines (BPMC.US)$ : 杰富瑞升級至持倉-普通股 78 元（88 美元起）
• $CatchMark Timber Trust (CTT.US)$ ：雷蒙·詹姆斯從表現不佳升級到市場表現
• $丹納赫 (DHR.US)$ : 澳大利亞銀行資本升級至行業表現優於表現-投資港幣 310 元（由 299 美元起）
• $Enanta Pharmaceuticals (ENTA.US)$ : 恆酷 ISI 從表現不佳升級至「同線」-PT 39 美元（從 35 美元起）
• $FEMSA (FMX.US)$ : 布拉德斯科 BBI 升級以優異的表現

Upgrades
• $美國資本代理公司 (AGNC.US)$ : 派傑投資 將評級從中立調升至超重 - 目標價 $13 (原先為 $13.50)
• $Esperion Therapeutics (ESPR.US)$ : 摩根大通 將評級從低至中立調升
• $飛塔信息 (FTNT.US)$ ：瑞穗證券將評級從中立升級為買入- 目標價提高至$350（原價$340）
• $Horizon Technology Finance (HRZN.US)$ ：Compass Point將評級從賣出升級為中立
• $Momentive Global (MNTV.US)$ : Craig-Hallum 將評級從持有調升至買入 - 目標價 $...

作者: Danilo
2022年2月1日星期二
$富國銀行 (WFC.US)$ $Moderna (MRNA.US)$ $BioNTech (BNTX.US)$ $Enterprise Products (EPD.US)$ $FEMSA (FMX.US)$ $財捷 (INTU.US)$ $西思科公司 (SYY.US)$ $Healthpeak Properties (PEAK.US)$