Fabrinet股票討論

$Fabrinet(FN.US)$在兩年前的分析中因爲折扣不夠被排除，至今股價增長75.7%。這是上次分析的通病，對於成長股的折扣要求太高會錯失良機。用合理的價格買優質股票，而不要用折扣價格買劣質股票。
2010年上市的註冊在開曼的美國公司，主要爲原廠設備製造商提供外包製造服務，近一半市場在美國，當前價格169.76。
5年來營收持續增長，平均增速14%，營業利潤除2020年外增長了4年，平均增速22%，淨利潤類似，平均增速24%。近年來沒有利息費用。毛利率近5年從11.3%提升到12.7%，淨資產收益率從15.1%提升到18.2%。
2024上半年營收增長5.6%，營業利潤增長3.5%，淨利潤增長5%。
資產負債率5年來從31.2%下降到25.8%，24Q4降到了24.5%，總資產和淨資產都持續提升。
5年來除2022年外，現金流經營淨額有4年高於投資淨額，產生了較小比例的股東盈餘。
目前市盈率25.3，市盈率TTM24.6，和長期增速比有一定折扣，可以選擇 (⭐️⭐️)

總裁兼首席執行官出售所有股份，即使低於當前價格，也可能會被負面看待，意味著他們認為較低的價格是合理的。但是，這並不是一個明確的跡象表明內部人士認為股票是完全估值的。過去一年沒有內部購買，以及最近的銷售，令人謹慎。

Fabrinet 的短期流動性和淨現金狀況表明易於償還債務。它的資產負債表沒有拉伸，也不承擔重債務。其利潤率的 66% 轉換為自由現金流，因此在需要時可以減少債務的良好地位。因此，法布里內的債務使用不被視為風險。

內幕銷售 Fabrinet 股票，包括首席獨立董事的重大銷售，以及過去一年沒有內幕購買，可能會引起投資者擔憂。儘管內部人士擁有該公司的一部分，但銷售歷史表明在購買 Fabrinet 股票之前要小心。

Fabrinet 有前途的能力以利潤地重新投資資本並產生更高回報的能力令人放心。投資者預期更積極的成果，如過去五年的總回報率為 320% 所示。

首席執行官 Seamus Grady 指出強勁的數據通訊收入增長和電信市場庫存調整的影響減少是對未來表現的信心的原因。他相信更新的資料通訊程式將對未來的成果做出重大貢獻。

法布麗內的積極前景已經反映在其股價中。然而，其有前途的未來增長前景表明，資產負債表強度等其他因素可能會提供投資機會。

股價增長似乎大部分反映每股收益的增長，表明投資者對該公司的情緒並沒有顯著改變。最近股東總回報的改善可能表明該公司最近表現較好。

儘管表現良好，但如果公司不符合增長前景，該公司的盈利率較高可能表明過估和潛在投資者失望。除非情況改善，否則高股價可能無法合理。