Installed Building Products股票討論

分析師對安裝建築產品在近期業績後對安裝建築產品的未來更樂觀，預計儘管放緩，其收入增長將超過行業。每股盈利的共識升級表明對公司明年盈利潛力的情緒有所改善。

安裝建築產品的高盈利率是因為其卓越的盈利前景證明。股東對公司未來收益充滿信心，股價強勁飆升表明股價穩定。

由於分析師預測明年盈利下跌，安裝建築產品的高盈利率令人擔憂。如果市值比率與負增長預測一致，希望公司轉型的投資者可能會面臨失望。

內部人在當前價格以下的股票表明可能負面。內部擁有率高，表明管理權益與股東保持一致。過去一年內缺乏內部購買可能會引起擔憂。投資者在投資前應考慮內部交易活動和潛在的股票風險。

Rehaut 相信 TopBuild 和安裝建築產品的股價將持續上漲，儘管今年同期兩者分別上漲 113% 和 95%，表現超越分析師預期。然而，根據降級，斯坦利的股票預計將表現不佳。

安裝建築產品（NYSE：IBP）是美國第二大新住宅隔熱裝置安裝商。自 2014 年首次公開招股以來，IBP 錄得了顯著的收入增長。到 2022 年，其收入增加了 5 倍，而總資產則增加了 8 倍。但是，增長來自收購和不斷增長的建築行業的逆風結合。
但這不是可持續增長模式...

儘管每股收益增長較高，但市場對該股市的熱情已衰退。最近的 TSR 表現給予了更好的情況，但安裝建築產品的兩個警告標誌可能會對投資者帶來風險。

$Installed Building Products(IBP.US)$營收、營業利潤和淨利潤持續增長5年，平均增速分別爲18.7%，34.7%和40.2%，其中2022年增速分別爲35.6%，76.2%和88.1%。有意思的是儘管淨利潤持續增加，利息費用也在持續增長，這通常意味着內生現金流很差。2022年利息費用佔營業利潤的12.6%，負擔略重。
2023前兩季度營收增長6.9%，營業利潤增長13.6%，淨利潤增長18.3%。
5年來資產負債率從78.1%下降到72.3%，2023Q2進一步下降到69.5%，槓桿率在板塊內屬於很高。應收賬款和存貨都很少。
商譽及其他無形資產6.73億，是5.61億淨資產的1.2倍，資產很虛。長期借款8.31億，槓桿率非常高。
5年來現金流經營淨額微小幅度超過投資淨額，股東盈餘很少。
目前市盈率19.8，市盈率TTM微降到18.2，考慮到目前增速放緩，板塊週期問題，暫時觀望。

$Installed Building Products(IBP.US)$是2014年以11美元上市的美國公司，當前價格98.7，8年平均回報率為32%，非常驚人。
毛利率基本在29%上下，淨資產收益率從22.6%提升到了30%以上，非常吸引人。
5年來營收、營業利潤和淨利潤都保持增長，淨利潤平均增長率為25%。2022Q1分別增長34.4%，83.2%和95.6%，增速還沒放緩。
利潤表顯示利息費用目前佔營收的17%，負擔不小，奇怪的是利潤增長這麼好的情況下負債似乎沒有減少。
5年來資產負債表先從71.5%上升到77.3%後逐步下降，目前為76.4%，又回升了一些。
2021年應收帳款和存貨共計增長1.1億，接近全年淨利1.2億，2021年現金流一定很差。
應收和存貨佔營收比例還算正常。
商譽及其他無形資產5.83億，佔淨資產3.9億的150%，資產很虛。長期借款8.3億，佔淨資產3.9億的213%，槓桿率太高。
5年來現金流經營淨額低於投資淨額，沒有股東盈餘。
綜合上面的分析，目前沒有吸引力。

升級• $Brixmor Property Group(BRX.US)$：摩根大通將增持評級從中性上調至25美元(從27美元上調至25美元)• $信諾(CI.US)$：摩根士丹利從持平上調至增持--新台幣296元(原為283元)• $Enerpac Tool(EPAC.US)$：富國銀行(Wells Fargo)將增持評級從持平上調至增持--23新元(22美元)• $資產住宅公司(EQR.US)$：加拿大皇家銀行資本從行業表現上調至強於大盤-PT$79(從95美元)• $Extra Space Storage(EXR.US)$：JP莫爾加...