Installed Building Products股票討論

分析師對installed building products的未來更樂觀，預期其營業收入增長將優於行業板塊，儘管放緩。共識每股收益升級表明，對公司明年盈利潛力的看法有所改善。

Installed Building Products（紐交所：IBP）高市盈率得到其優越的盈利前景所證實。股東對公司未來盈利充滿信心，強勁的股價上升表明股價穩定。

Installed Building Products的高市盈率令人擔憂，分析師預測明年收益將出現下滑。如果市盈率與負增長預測相符，那些希望公司扭轉局勢的投資者可能會失望。

內部人在當前價格以下的股票表明可能負面。內部擁有率高，表明管理權益與股東保持一致。過去一年內缺乏內部購買可能會引起擔憂。投資者在投資前應考慮內部交易活動和潛在的股票風險。

Rehaut認為，topbuild和Installed Building Product的股票價格將繼續上升，儘管它們在全年已分別飙升了113%和95%，超出了分析師的預期。然而，根據降級結果，Stanley的股票預計將表現不佳。

installed building products（紐交所：IBP）是美國第二大新住宅隔熱材安裝商。自2014年首次公開募股以來，IBP的營業收入顯著增長。到2022年，其營業收入增加了5倍，總資產增長了8倍。但這種增長來自併購和逐漸增長的施工板塊的雙重影響。
但這不是一個可持續的增長模式……

儘管每股收益增長較快，市場對該股票的熱情卻減退了。最近的TSR表現描繪出了一幅較好的圖景，但Installed Building Products存在兩個警告信號，可能給投資者帶來風險。

$Installed Building Products (IBP.US)$營收、營業利潤和淨利潤持續增長5年，平均增速分別爲18.7%，34.7%和40.2%，其中2022年增速分別爲35.6%，76.2%和88.1%。有意思的是儘管淨利潤持續增加，利息費用也在持續增長，這通常意味着內生現金流很差。2022年利息費用佔營業利潤的12.6%，負擔略重。
2023前兩季度營收增長6.9%，營業利潤增長13.6%，淨利潤增長18.3%。
5年來資產負債率從78.1%下降到72.3%，2023Q2進一步下降到69.5%，槓桿率在板塊內屬於很高。應收賬款和存貨都很少。
商譽及其他無形資產6.73億，是5.61億淨資產的1.2倍，資產很虛。長期借款8.31億，槓桿率非常高。
5年來現金流經營淨額微小幅度超過投資淨額，股東盈餘很少。
目前市盈率19.8，市盈率TTM微降到18.2，考慮到目前增速放緩，板塊週期問題，暫時觀望。

$Installed Building Products (IBP.US)$是2014年以11美元上市的美國公司，當前價格98.7，8年平均回報率為32%，非常驚人。
毛利率基本在29%上下，淨資產收益率從22.6%提升到了30%以上，非常吸引人。
5年來營收、營業利潤和淨利潤都保持增長，淨利潤平均增長率為25%。2022Q1分別增長34.4%，83.2%和95.6%，增速還沒放緩。
利潤表顯示利息費用目前佔營收的17%，負擔不小，奇怪的是利潤增長這麼好的情況下負債似乎沒有減少。
5年來資產負債表先從71.5%上升到77.3%後逐步下降，目前為76.4%，又回升了一些。
2021年應收帳款和存貨共計增長1.1億，接近全年淨利1.2億，2021年現金流一定很差。
應收和存貨佔營收比例還算正常。
商譽及其他無形資產5.83億，佔淨資產3.9億的150%，資產很虛。長期借款8.3億，佔淨資產3.9億的213%，槓桿率太高。
5年來現金流經營淨額低於投資淨額，沒有股東盈餘。
綜合上面的分析，目前沒有吸引力。

Upgrades
• $Brixmor Property Group (BRX.US)$ ：摩根大通從中立升級為超重 - 目標價由$27調降至$25
• $信諾 (CI.US)$ ：摩根史坦利將評級由持平升級至增持-目標價由283美元上調至296美元
• $Enerpac Tool (EPAC.US)$ ：富國銀行將評級由等比升級至增持-目標價由22美元上調至23美元
• $資產住宅公司 (EQR.US)$ ：皇家銀行資本將評級由板塊內表現升級至跑贏市場-目標價從95美元調降至79美元
• $Extra Space Storage (EXR.US)$ : JPMorga...