La-Z-Boy股票討論

$La-Z-Boy(LZB.US)$🎯 2024.3.12 當前價格36.59，持倉浮盈16.1%
新增數據：24Q2，24Q3，營收、營業利潤和淨利潤連續4個季度萎縮。
2024前3季度營收萎縮16.5%，營業利潤萎縮36%，淨利潤萎縮28.1%。
資產負債率變化不大，從49%微降到48.5%，商譽及其他無形資產2.55億，相對於9.88億淨資產不算多，公司沒有利息負擔。
前3季度經營淨額高於投資淨額，產生了些股東盈餘。
目前市盈率10.55，市盈率TTM已經提高到13.6，如果全年淨利萎縮3成到1億，對應市盈率爲15.7，5年平均淨利1.2億對應市盈率爲13，考慮到目前僅有觀察倉位，公司財務狀況也非常良好，暫時沒有調整的必要。

La-Z-Boy 投入資本增加的回報下降，令人擔憂。如果這些趨勢持續存在，在其他地方可能會有更好的投資機會。

該公司的第三季度業績錯過華爾街的估計，表明業務質量較弱。過去五年的年度收入增長率為 3.7%，在過去兩年下降了 3.2%，其現金盈利率平等，預計將進一步下降。

La-Z-Boy 被低估，提供了積累更多持股的潛在機會。當前股價並不完全反映公司的未來前景，表明購買 LZB 還沒有太晚。在投資前，請考慮其他因素，例如管理層的記錄。

La-Z-Boy 的盈率較低是由於其預測增長較弱的原因。投資者對盈利改善的懷疑反映在低盈率中，表明不久的將來股價增長有限。

$La-Z-Boy(LZB.US)$主要做室內傢俱的，財年在4月底，營收、營業利潤和淨利潤5年來都波動中增長，平均增速分別爲8.2%，10.2%和13.3%，其中2023年營收和淨利都有所下滑。沒有利息費用。
2024Q1營收大幅萎縮20.3%，營業利潤萎縮34.4%，淨利潤萎縮28.3%。
資產負債率5年來從34.2%增長到57.6%之後開始下降，2023年爲49%。
應收和存貨的比例和增減和營收吻合很好，商譽及其他無形資產2.49億，佔9.64億淨資產的25.8%，沒有長期借款。
5年來現金流經營淨額持續高於投資淨額，股東盈餘較多。
目前市盈率9，市盈率TTM9.8，股息率2.26%，估值有一定折扣，考慮到行業剛過週期頂點，後續繼續萎縮可能性非常大，僅可建少量觀察倉位(👀)