帕沃英蒂格盛股票討論

$帕沃英蒂格盛 (POWI.US)$
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$帕沃英蒂格盛 (POWI.US)$在2022年3月的分析中因爲缺乏持續增長被排除，至今股價下滑25.4%。
1997年上市，主要做電源元件業務，60%市場在香港，當前價格71.5。
5年來營收前3年增長，後兩年萎縮，營業利潤中間三年增長，首尾兩年萎縮，淨利潤受其他收入和所得稅波動影響較大。近5年沒有利息負擔。毛利率近5年除2022年暴增到56.4%以外基本在51%左右，淨資產收益率2023年爲7.4%。
目前市盈率73.7，即使按2019年1.9億高點計算市盈率也達到21.4，考慮到淨利潤並沒有穩定的增長趨勢，吸引力不大。

Power Integrations 最近的稅收優惠可能增加了其利潤水平，潛在掩蓋了其真正的盈利能力。如果這類稅收優惠不重複發生，未來的盈利可能會受到影響。去年每年的每股收益下跌令人擔憂。

帕沃英蒂格盛的總裁最近的股票出售，即使價格略低於目前價格，可能表明內部人認為股票已經有充分的價值。過去一年內缺乏內部人的購買行為，以及內部人對股票的微不足道的所有權，並不能提供明確的購買動機。

帕沃英蒂格盛的ROCE下降和資本投入增加，再加上銷售額下降，這些趨勢令人擔憂。儘管最近股價上漲，但這些因素對該公司的長期表現並不樂觀。

在過去一年，Power Integrations 的內部人士在沒有任何內幕購買的情況下出售股份，可能會引起潛在投資者的警覺。

收入估計和收益的降級表明電源整合業務可能會對電源整合業務造成的逆境。與較廣泛的行業率相比，收入估計下降和收入增長緩慢，可能會使投資者和市場對公司的謹慎。

第三季度業績令人驚訝，收入低於華爾街的估計。雖然 Power Integrations 具有穩定的現金餘額，但由於這些結果，其業務策略和增長前景是可疑的。

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