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RCKY Rocky Brands

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交易中 11/21 10:38 (美東)
1.53億總市值11.46市盈率TTM
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    $Rocky Brands (RCKY.US)$5年來營收除2018年外近4年持續增長,營業利潤持續增長5年,平均增速30%,近3年平均增速26%,淨利潤則在2021年受其它費用影響,2022年受利息費用影響而連續兩年小幅下滑,2022年利息費用佔到了營業利潤的41%,負擔非常重。
    資產負債表顯示2021年應收帳款大幅攀升,從0.5億增長0.8億到1.3億,而全年營收僅有5.14億,淨利潤僅有0.2億,同時存貨從0.8億增長1.5億到2.3億,這個數據非常離譜,因爲同期營收增長僅有2.4億,也就是說增長的營收要麼在存貨裏,要麼在應付賬款裏,沒有到賬戶裏,這也讓營業利潤的高增長顯得不真實。
    2022年應收有所改善,降到了0.96億,但是存貨依然在2.4億的高位。
    2021年爲了應對應收和存貨的雙重打擊,長期借款從0增加到2.7億,2022年略微下降到2.5億,依然高於淨資產2.2億。
    5年中前四年現金流經營淨額高於投資淨額,但是2022年兩者均爲大幅淨流出,總體沒有產生股東盈餘。
    目前市盈率9.5,缺乏吸引力。
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