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Revolve 的戰略擴張：從數位成功到阿斯彭的實體勝利
Revolve 通過科羅拉多州阿斯彭的第一家店進入實體零售業務，不僅是成功，而且是一個勝利。12 月的最初的彈出商店僅僅僅是一眼看到潛力，而且決定簽署多年期租約是 Revolve 超越自己的期望能力的重大證明。
為什麼這很重要？Revolve，一家以數字為先的業務，一直是...

儘管近期盈利下跌，但 Revolve Group 的高盈利比率反映了投資者對未來強勁增長的期望。優越的盈利前景正有助於其高盈利率，投資者沒有預計將進一步收益下降的顯著風險。

瑪麗安娜·休伊特的任命為 L'Academie 創意總監受積極的看待，預期將帶來新鮮的願景和個人風格。預計她的參與將提升品牌的美學，並將其與 REVOLVE 的精神保持一致。

Revolve 集團的 ROE 可能不高，但其淨收入已顯著增長。這可能歸因於高度收入保留率或高效管理。分析師預測公司未來有望的增長。

$Revolve Group(RVLV.US)$在2022年3月的盤點中因估值相對增速有折扣被選出，至今股價下滑67%。
2019年上市，主要做時尚產品業務，83%的市場在美國，當前價格17。
上市以來營收除2020年外增長了3年，平均增速爲21.9%，營業利潤則主要受費用影響在2022年大幅萎縮30.5%，近4年平均增速15%，淨利潤2022年萎縮41.2%。2022年沒有利息負擔。毛利率近4年變化不大，2022年53.8%，淨資產收益率2022年萎縮到16.9%。
2023前3季度營收萎縮3.7%，營業利潤疊加毛利率下滑和費用增長三重打擊萎縮了68.1%，淨利潤萎縮51.5%。
2019年以來資產負債率從43.7%下降到34.5%。應收比例增速都正常，存貨近兩年增長較快，但是和營收增速比還算合理。沒有有息借款。
目前現金2.67億，流動比率2.8，速動比率1.45，現金很充裕。
上市以來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了較大比例股東盈餘。
目前市盈率21.5，市盈率TTM38.6，考慮到近期營收和利潤雙萎縮，暫時缺乏吸引力。

儘管盈利下跌，投資者仍保持高的盈利率，但依賴其強勁預測增長。股價顯著下降似乎不太可能，因為潛在的進一步盈利下降並不被認為是顯著的。

儘管再投資，分析師對 Revolve Group 的回報趨勢並不確信。該股在過去三年中也下跌 36%，進一步使投資者對這些趨勢的轉變感到猶豫。

儘管表現優於華爾街估計，使用者增長出色，但該公司的收入無利增長，由於 EBITDA、每股盈利和現金流疲弱的突出顯示，可能會導致投資者反應。公佈後，該股已下跌 8.89%。

大多數消費者互聯網股票在未能收入和通脹壓力後面臨價格下跌。即使是超越收入預期的 Match.com 這樣的公司也看到他們的股票下跌，這表明了艱難的商業條件。

$Revolve Group(RVLV.US)$🎯 2023.9.8 當前價格13.05，距離上次復盤又下滑25%
新增數據：2023Q2
Q2營收下滑5.6%，營業利潤萎縮62%，淨利潤萎縮55.1%。
2023上半年營收下滑3.5%，營業利潤受毛利率下滑影響萎縮59%，比較奇葩的是在這種經營結果下管理費用仍在增長，淨利潤萎縮44.7%。
前兩季度存貨略有下降，仍然沒有有息負債，財務狀況還是相當好的。
目前市盈率16.6，市盈率TTM上升到了23.4，如果全年淨利潤萎縮45%，市盈率將提高到30，如果有恢復增長的機會，30倍市盈率對於在線零售來說仍在正常區間，考慮到資產負債表仍然穩健，目前還是持倉觀望。