索尼克汽車股票討論

索尼克汽車令人印象深刻的再投資和較高的資本利用率值得注意。過去五年來股票的優異表現值得繼續關注。然而，潛在投資者應該考慮到已確定的風險。

索尼克汽車過去一年內的內部交易並不令人鼓舞。謹慎的內部持股水平表明內部人員與股東之間存在一定的共識。上一季度缺乏內部交易並未提供太多信息。

索尼克汽車表現出的增長回報和持續再投資反映了其投資吸引力。如果這些上升趨勢持續下去，索尼克的未來看起來很有前景。

美國銀行分析師預測，庫存限制將激發強勁的資本財品替代周期，Stephens的Daniel Imbro指出汽車價格下跌對於像Carvana這樣的公司是一個積極的指標，並預計這些公司在未來一年將超越競爭對手。根據Seeking Alpha的報導，Sonic Automotive獲得華爾街的高評級。

由於高度內部持股和以溢價出售，管理層的激勵可能與股東一致。然而，最近缺乏內幕交易和之前出售股份，引發了對公司未來前景的質疑。

$索尼克汽車 (SAH.US)$當前價格：50.1，持倉浮盈6%，距離買入11個月
新增數據：2022後兩季度及全年，2023前兩季度
2022年營收增長12.9%，營業利潤增長17.8%，淨利潤受3.2億資本性資產減值影響大幅下滑74.6%。
2023前兩季度營收增長2.6%，營業利潤受毛利率下降影響下滑了20%，淨利潤受0.63億資本性資產減值影響下滑63%。
目前市盈率22.5，市盈率TTM已經進入虧損狀態，如果按5年平均淨利1.16億計算，市盈率爲15.3，長期借款16.3億是8.77億淨資產的近兩倍，綜合看起來估值偏高，平倉退出。

$索尼克汽車 (SAH.US)$是1997年以12美元上市的美國公司，目前價格47.6，考慮到期間進行過一次1拆2，年化回報8.6%，還可以。
主營業務是8成的特許經銷和2成的二手車交易網，單一美國市場。
5年來毛利率基本在15%左右，淨資產收益率則是從12.3%上升到36.9%，中間波動很大。
營收5年來除2020年下滑6.6%以外增長了4年，2021年營收比2019年增長26.9%，補上了2020年的缺失。營業利潤則在2017、2018和2020年均有下滑，只有2019和2021年有暴漲，5年來平均增速為17.5%。淨利潤曲線類似，2020年還進入虧損區間。
2022前兩季度營收累計增長18%，營業利潤增長22%，淨利潤增長14.3%。
利潤表顯示，2020年有2.7億的資本性資產減值造成當年淨利潤的虧損，又是業績洗澡的把戲。2021年，利息費用佔營業利潤的11.7%，負擔中等。
2022前兩季度營業費用增幅很大，利息費用增加也很多。
5年來資產負債率從79%略微下降到76%，現金增加很快，應收款項變化不大，存貨有所下降。長期借款14.62億，佔淨資產11....