史蒂夫·馬登股票討論

$史蒂夫·馬登 (SHOO.US)$<🎯 2024.3.12 當前價格41.61，持倉浮盈11.6%
新增數據：23Q3，23Q4，營收Q3止跌，Q4大幅增長，營業利潤和淨利潤近兩季度恢復增長。
2023年營收萎縮6.6%，受費用增長過快影響營業利潤萎縮22%，淨利潤萎縮20%。
資產負債率從32.9%提高到37.1%，增加的都是無息負債，營收款項增加略快，目前已經達到3.8億，是2023年營收的20%，但是是淨利的2.2倍。商譽及其他無形資產3.06億，佔8.48億淨資產的36%，庫存股達到了14.07億，差不多是市值的一半。
現金流經營淨額高於投資淨額，繼續產生股東盈餘。
目前市盈率18.1，5年淨利潤平均增速降到了5.9%，目前的估值吸引力不大。

史蒂文·馬登的積極前景似乎被考慮到其當前股價中。但是，管理團隊的歷史記錄和其資產負債表的實力等其他因素也值得考慮。

公司從虧損轉盈被正面看待，可能驅動股價增長。最近股東總回報的上升表明積極情緒和業務潛力。

史蒂夫·馬登穩健增長和對成長的投資，儘管存在風險，顯示其作為值得調查的股息股票的堅實地位。

內部持股顯示與股東利益的一致性，然而最近以低於當前股價的價格出售可能表明公司的公平價值。缺乏內部人士購買的情況以及未完成交易提示對短期增長的信懇智能不足。

分析師對收購後，Steven Madden 的增長表示樂觀，尤其是服裝領域。BTIG 和富瑞都支持買入評級。

$達美航空 (DAL.US)$ —— 聯合大陸航空預計「夏季預定創紀錄」後，在盤前股價上漲2%。公司預期本季銷售額將比去年增加15%至17%，超過Refinitiv預估的14.7%。達美航空預計調整後每股收益將在2至2.25美元之間，而分析師預期為1.66美元。
$聯合大陸航空 (UAL.US)$, $美國航空 (AAL.US)$
—— 其他航空公司的股票價格也上漲了。

缺口
$達美航空 (DAL.US)$ +2%（航空公司預計」記錄夏季預訂。」它預計本季度的銷售額將與去年相比增加 15% 至 17%，超過 Refinitiv 14.7％ 的估計。台達預計調整的每股盈利在 2 美元至 2.25 美元之間，而分析師預期的 1.66 美元。）
$聯合大陸航空 (UAL.US)$ 增加 2%， $美國航空 (AAL.US)$ +1.9％（其他航空公司的股價也上漲了...

$史蒂夫·馬登 (SHOO.US)$5年來營收在2020年大幅下滑33%，其餘4年增長，平均增速爲6.5%，營業利潤2020年大幅下滑73%，之後馬上恢復增長，平均增速爲10.6%，淨利潤則在2020年小幅虧損，5年平均增速爲12.8%。
5年來毛利率穩定緩慢增長，從37.25%增長到41.18%，營業費用增長比較剋制，有少量利息收入，2020年虧損主要是放入了0.81億的資本性資產減值，其實應該平攤到這5年。
資產負債率5年來從24%增長到32.9%，應收和存貨的比例和增速都比較正常。
庫存股達到了12.2億，大幅超過淨資產的8.4億，算是隱性資產。
5年來經營淨額大幅超過投資淨額，股東盈餘很多。
目前市盈率13，如果把0.8億資本性資產減值平攤5年，從淨利潤中減掉，利潤影響也不大，從2.17億下降到2億，對應市盈率14，相對於增長來說估值不算高，可以選擇(⭐️⭐️)