Sapiens International股票討論

星期一快樂，11月11日。市場的指數三連升至收盤新高。標普500指數周五突破0.6萬點，週一再次站穩歷史高位，直到市場於下午回落。
美國東部時間下午4點過後 $標普500指數 (.SPX.US)$ 交易上漲10個基點， $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 攀升了69個基點，而 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 攀升了0.06%。
MACRO
在宏觀經濟學中，貨幣和財政政策是影響經濟表現的關鍵要素之一。

早間活動股
出現缺口上漲
$特斯拉 (TSLA.US)$ 股票上漲7.1%，此電動車製造商的估值超過1兆美元，預期獲得選後總統特朗普擁有有利對待，原因是埃隆·馬斯克在競選期間給予重大支持。
$Coinbase (COIN.US)$ 股票飆升14%，受惠於比特幣大幅上漲，全球最受歡迎的數字貨幣。
$Destiny Tech100 (DXYZ.US)$ 默克相關股票...

我們幾乎已經過了2024年的一半，很明顯迄今為止最大贏家是半導體公司—讓我們深入探討這些公司基於2025年的增長和收益成果 🧐
一級 | $英偉達 (NVDA.US)$ , % $美光科技 (MU.US)$ , $邁威爾科技 (MRVL.US)$ , $阿斯麥 (ASML.US)$ , $美國超微公司 (AMD.US)$
第二檔 | $博通 (AVGO.US)$ , $科磊 (KLAC.US)$ , $應用材料 (AMAT.US)$ , $台積電 (TSM.US)$ , $泛林集團 (LRCX.US)$ , $高通 (QCOM.US)$ , $英特爾 (INTC.US)$ , ...

$Sapiens International (SPNS.US)$在2023年1月7日的分析中因爲估值相對於增速有一定折扣被選出，至今股價增長71.4%。
1992年上市的以色列公司(第一大股東Formula Systems持股43.62%，也是家以色列軟件解決方案公司)，主要做保險行業的軟件解決方案業務，主要市場在歐洲和美國，當前價格32.68。
5年來營收，營業利潤，淨利潤均持續增長，近4年平均增速分別爲12.1%，20%和24%，2023年增速下降到8.4%，18.6%和18.8%。2023年開始利息費用轉爲利息收入。毛利率近5年從39.8%提升到42.7%，淨利率從8.1%提升到12.2%，淨資產收益率從12.4%提升到14.7%。
5年來資產負債率從50.2%下降到34.8%，總資產和淨資產均有大幅提升。 應收的比例和增速比較正常，商譽及其他無形資產 3.17億，佔4.5億淨資產的70.4%，長期借款0.4億，槓桿率很低。
5年來現金流經營淨額累計高於投資淨額，產生了股東盈餘。
目前市盈率29.4，估值在合理區間，暫時缺乏吸引力。

市場已經將SPNS的積極前景價入市場價格中。然而，該股的波動性可能會帶來未來的購買機會。公司樂觀的未來盈利增長應該會帶來強勁的現金流，提升股票價值。

sapiens international的高市盈率可能是由於投資者對強勁未來增長的期望。盈利惡化的可能性不被認為足夠重大，以證明降低市盈率。

Sapiens International不斷增加的資本回報和穩定的再投資是非常理想的特點。鑑於過去五年的卓越表現，該股票值得進一步研究，以尋求一個潛在的輝煌明天。

sapiens international在快速的盈利增長和大量內部持股方面展示出了成長潛力。然而，在得出結論之前，還需要進一步的分析。如果有更多的內部人士購買股票，信心可能會上升。

Sapiens International的高beta可能在看淡的市場中提供買入機會。其27%利潤增長預期和隨後的較高現金流量可能導致更高的股票估值。

$Sapiens International (SPNS.US)$營收近5年來保持中速增長，營業利潤增長較快，近3年平均增速爲36%，淨利潤近3年平均增速50%，不過近兩年已經下降到33.7%，依然很高。
2022前三季度營收增長4%，營業利潤增長20%，淨利潤增長17%。
利潤表顯示利息費用佔營業利潤的5%，負擔很輕。
自從負債率5年來從46.2%上升到50%後又降回了42.8%，2022Q3降爲41.3%。
應收款項佔比和增長都比較正常，但是商譽3.15億，佔總資產的近1半，資產的含金量較低。
長期借款5,925.1萬，佔淨資產的16%，槓桿率比較正常。
5年來經營淨額低於投資淨額，還未產生股東盈餘。
目前20倍市盈率TTM，可以謹慎選擇(⭐️)