Simpson Manufacturing股票討論

$Simpson Manufacturing (SSD.US)$🎯 2024.4.3 當前價格197.93，持倉浮盈95%
新增數據：23Q4，營收繼續增長5.5%，營業利潤受費用大幅增長影響萎縮了11.4%，淨利潤萎縮4.9%。
2023年營收增長4.6%，營業利潤增長0.9%，淨利潤增長6%，5年利潤增速下降到22.8%。淨資產收益率22.9%，依然不錯。
資產負債率從43.6%下降到37.9%，總資產和淨資產均有增加。資產端現金增加，應收略有增加，存貨變化不大。負債端長期借款有所下降。
現金流經營淨額大幅高於投資淨額，22年收購的效果還不錯。
目前市盈率23.9，和增速比不算高，考慮到板塊的週期性，暫時不做調整。

隨著時間的推移，辛普森製造業周圍的市場情緒並沒有太大變化，股價對每股收益反應。該公司最近的表現似乎有所改善，暗示潛在的業務動力。

辛普森製造業股價似乎反映了其未來的增長。儘管增長前景正面，但目前行業價格倍數的交易可能不是購買的最佳時機。它的高測試表明未來價格降低的潛力。

考慮到其盈利較弱的預測，辛普森製造業的高盈利比率可能不是完全合理的。股票價格下跌風險可能導致盈利率下降，而不會顯著改善盈利。

辛普森製造業所投入資本的持續高回報表明經營管理良好和良好的商業模式。儘管這些有前途的趨勢已被投資者認可，但建議進一步研究該股，以充分了解其價值。

辛普森製造公司的多名內部人員最近出售股票可能被投資者認為令人沮喪。但是，該公司仍然有利可圖並且正在增長。投資前建議仔細評估，不僅考慮內部交易，還考慮公司整體風險。

考慮到 30％ 的過估和適中的未來盈利增長，SSD 似乎目前沒有因錯誤定價而帶來任何顯著的上漲。投資者可以考慮以其高價格出售，並在價格下降期間購回。

$Simpson Manufacturing (SSD.US)$🎯 2023.7.25 當前價格157.5，持倉浮盈77%，距離上次買入10個月，達到復盤標準
新增數據：2022下半年及年報，2023Q1
2022年營收受2季度收購影響大幅增長34.5，營業利潤增長29.3%，淨利潤增長25.4%，利息費用佔營業利潤的1.6%，負擔很輕。
2023Q1營收增長0.7%，營業利潤增長5.6%，淨利潤繼續增長14.6%。
2022年資產負債率從20.2%提升到了43.6%，應收和存貨比例和增速都正常，商譽及其他無形資產8.62億，佔15.79億淨資產的54.6%，長期借款5.44億，佔淨資產的34.4%，槓桿率還可以。
2022年由於大幅收購，經營淨額低於投資淨額4.7億，這使得5年來積累的股東盈餘幾乎耗盡，不過目前看起來收購的結果比較健康。
目前市盈率20.3，市盈率TTM微降到19.8，估值有一定折扣，考慮到目前營收增長似乎已經停滯，週期頂部似乎已過，持倉觀察較好。