Target Hospitality股票討論

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$Target Hospitality (TH.US)$ 這可以被現在目標

$Target Hospitality (TH.US)$ 🎯 2024.3.27 當前價格10.99，持倉浮虧3.3%
新增數據：23Q4，營收連續第二個季度萎縮，幅度擴大到17.2%，營業利潤萎縮28.1%，稅前淨利受出售證券收益影響反而增長了8.3%，稅後淨利增長20%。
2023全年營收增長12.3%，營業利潤增長38%，淨利潤增長1.35倍。
資產負債率從74%下降到45.7%，總資產下降很多，資產端主要是現金從1.8億下降到1億，負債端主要是長期借款從3.3億下降到1.8億，遞延負債從1.2億幾乎減沒，整體看優化比較大。
現金流經營淨額高於投資淨額，繼續產生較大比例股東盈餘。
目前市盈率7，估值不算高，但比較可惜TDR下面的Arrow Holdings提出的收購價在10.8，目前持有的意義不大。

Target Hospitality 報告的利潤和自由現金流差異令人擔憂。其應計比率表明其實盈利能力可能小於其法定利潤。儘管每股收益增長，但公司的現金轉換率低於水平，對投資者帶來潛在風險。

Target Hospitality過去12個月的內部交易並不令人鼓舞。然而，公司內部人士持有股份的事實表明管理層與較小股東之間存在一定的一致性。

$Target Hospitality (TH.US)$🎯 2023.12.13 當前價格9.82，持倉浮虧24.3%
新增數據：2023Q2、Q3，營收在Q3萎縮8.5%，營業利潤和淨利潤則繼續保持高增速。
2023前3季度營收增長25.1%，營業利潤增長76.5%，淨利潤增長2.2倍，其中利息費用佔比降到了營業利潤的9%，負擔大幅降低。
資產負債率從年初的74%大幅下降到51.4%，長期借款置換到2.08億的短期借款，佔3.38億淨資產的61.5%，槓桿率有些高。
Q2和Q3的現金流經營淨額都大幅超過投資淨額，產生一定股東盈餘。
目前市盈率13.3，市盈率TTM降到了6.3，如果全年淨利達到1.8億，市盈率將下降到5.5，可以選擇(⭐️⭐️)

在過去一季，Target Hospitality Corp.內部大量的賣出行為，伴隨著沒有內部人士購買的情況，可能對潛在投資者發出負面信號。儘管獲利增加，但銷售歷史呼籲謹慎。

$Target Hospitality (TH.US)$2018年上市，5年來營收除2020年下滑30%以外增長了4年，5年平均增速爲30%，其中2022年增長72.3%。營業利潤在2019年下滑3.3%，2020年下滑91.5%，其餘3年增長，5年平均增速爲50%，其中2022年增長3.7倍。淨利潤則在2020和2021年虧損兩年，2022年扭虧達到0.74億。
利潤表顯示利息費用每年基本都在0.35億到0.4億之間，營業利潤低的時候淨利潤就會虧損，2022年利息費用佔營業利潤的21%，負擔隨營業利潤大幅增長而快速減輕。
2023Q1營收繼續大幅增長84%，營業利潤增長4倍達到0.62億，淨利潤達到0.44億，當季利息費用降到了營業利潤的12%。利息費用在這裏對淨利潤就是一個槓桿，營業利潤低的時候放大虧損，高的時候放大收益。
資產負債率2022年從81%下降到74%，2023Q1下降到62.8%。
商譽及其他無形資產1.17億，佔2.42億淨資產的48%，2023Q1做了貸款的長短置換，3.29億長期借款轉爲了2.07億的短期借款，可能是爲了應對近期利息高漲的問題，有息負債降低了不少。...